互聯(lián)網(wǎng)金融無疑已成為眼下最時(shí)髦的詞兒之一。當(dāng)金融愛上互聯(lián)網(wǎng)，會(huì)碰撞出什么樣的火花？余額寶、微信支付、微博錢包、P2P（微貸網(wǎng)等），各種新鮮事物層出不窮，讓人目不暇接。 國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)紛繁復(fù)雜，如何抽絲剝繭？我們的方法是，看參與主體。目前，國(guó)內(nèi)參與互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，基本可分為以下三個(gè)大類：一是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)為渠道開展金融業(yè)務(wù)，二是握有一定客戶和數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融領(lǐng)域擴(kuò)展，三是第三方利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)介入金融服務(wù)業(yè)。而正是這些主體自身業(yè)務(wù)的推陳出新和主體之間的競(jìng)爭(zhēng)與合作，構(gòu)成了當(dāng)今熱鬧非凡的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。 一、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“觸網(wǎng)” 對(duì)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)并不陌生，事實(shí)上信息技術(shù)早已在金融領(lǐng)域得到了廣泛的運(yùn)用。時(shí)下談?wù)摰膫鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“觸網(wǎng)”，實(shí)際是指金融機(jī)構(gòu)與客戶打交道開始從線下走到線上。對(duì)個(gè)人而言，這種線下向線上的轉(zhuǎn)變，最原始、最直觀的感受是網(wǎng)銀的使用。把業(yè)務(wù)拓展到互聯(lián)網(wǎng)上，可以大幅降低經(jīng)營(yíng)成本，受銀行啟發(fā)，其他金融機(jī)構(gòu)也紛紛把生意從線下搬到線上。 值得一提的是，銀行系電商在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮中似乎有些格格不入。盡管發(fā)展時(shí)間并不短，但與京東、淘寶等網(wǎng)購(gòu)平臺(tái)的火爆不同，銀行的網(wǎng)上商城使用者寥寥無幾，尤其是去年興業(yè)銀行關(guān)閉信用卡網(wǎng)上商城，更是讓銀行系電商被解讀為“雞肋”。為求突圍，部分銀行開始模式創(chuàng)新。建行推出“善融商務(wù)”，融合電子商務(wù)和金融服務(wù)，在一年時(shí)間內(nèi)注冊(cè)會(huì)員突破150萬名，交易額近百億，融資規(guī)模達(dá)數(shù)十億。工行也在今年初隆重推出融e購(gòu)，對(duì)購(gòu)物提供貸款，期望在與互聯(lián)網(wǎng)電商的競(jìng)爭(zhēng)中能打一個(gè)翻身仗。 在2013年以來的互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)中，傳統(tǒng)金融業(yè)打的可謂是一場(chǎng)“防守反擊戰(zhàn)”，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掀起的一波波創(chuàng)新后迅速跟進(jìn)、迎頭追趕，神經(jīng)高度緊張，壓力不可謂不大。究其原因，在于傳統(tǒng)金融業(yè)一直把互聯(lián)網(wǎng)視為單純的渠道變革，而沒有在更深層次上去領(lǐng)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)的精神將給金融業(yè)帶來的變革?？上驳淖兓?，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的持續(xù)刺激下，傳統(tǒng)金融業(yè)似乎也逐漸開了竅，去年光棍節(jié)前夜推出的“脫光險(xiǎn)”就是一個(gè)很好的思路。 二、第三方涉足互聯(lián)網(wǎng)金融 與傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的實(shí)力碰撞相比，第三方機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中的表現(xiàn)可謂八仙過海，各顯神通，大量企業(yè)紛紛涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)模式多種多樣。 1.P2P模式 P2P是英文Peer-to-Peer Lending的縮寫，意為“個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸”，通過具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)的，投資者通過競(jìng)標(biāo)向借款人放貸。P2P模式于2006年進(jìn)入我國(guó)，經(jīng)歷4年多的沉寂后，從2011年開始進(jìn)入飛速發(fā)展期，近兩年更是經(jīng)歷了爆發(fā)式增長(zhǎng)。 P2P模式在我國(guó)的發(fā)展中出現(xiàn)了異化，提供本金甚至利息擔(dān)保的“擔(dān)保模式”已成為主流。擔(dān)保模式下，貸款者的壞賬風(fēng)險(xiǎn)從投資者轉(zhuǎn)移到平臺(tái)，一旦貸款發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)承諾先為出資人墊付本金甚至利息。擔(dān)保模式內(nèi)部，又分為線下為主和線上線下結(jié)合兩種細(xì)分業(yè)務(wù)模式，前者線上僅提供交易信息，具體手續(xù)流程在線下進(jìn)行，后者除了線下發(fā)展貸款和進(jìn)行用戶審核外，其余多在線上進(jìn)行。 在我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行分業(yè)監(jiān)管、利率管制和金融機(jī)構(gòu)牌照管理的大背景下，民間許多投資和融資需求無法得到滿足，而P2P網(wǎng)貸正是因?yàn)闈M足了這部分需求，而得到迅速發(fā)展。但與此同時(shí)，不斷爆出的資金鏈斷裂、網(wǎng)貸平臺(tái)破產(chǎn)關(guān)閉甚至卷款“跑路”等問題，為P2P的前景蒙上了陰影。2013年11月底央行[微博]明確的三類涉嫌非法集資的P2P模式分別為：當(dāng)前相當(dāng)普遍的理財(cái)-資金池模式、不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)和典型的龐氏騙局。2013年12月上海市網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布全國(guó)首個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。由于存在非法集資等多重潛在風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)化的P2P模式無疑已成為監(jiān)管部門的重點(diǎn)關(guān)注和整改對(duì)象。 2.第三方支付 相比即將面臨監(jiān)管的P2P行業(yè)，第三方支付行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)規(guī)范發(fā)展的階段。第三方支付指的是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)，與產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約提供的一種交易支持平臺(tái)。第三方支付通過在網(wǎng)絡(luò)交易的買賣雙方中間，設(shè)立過渡賬戶，有效保障了交易過程中的貨物質(zhì)量、交易誠(chéng)信、退換要求等環(huán)節(jié)，解決了網(wǎng)絡(luò)交易的信用支付問題，促進(jìn)我國(guó)電子商務(wù)進(jìn)入到迅速發(fā)展的階段。 差異化的戰(zhàn)略定位，有利于第三方支付企業(yè)走出低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的惡性循環(huán)，通過深入挖掘細(xì)分市場(chǎng)，做精做細(xì)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，在未來廣闊的支付清算服務(wù)市場(chǎng)上開辟出一片天地。 3.眾籌模式 與P2P和第三方支付相比，眾籌模式顯得較為小眾。眾籌（Crowd Funding）指的是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，利用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的形式，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。 眾籌模式發(fā)源于美國(guó)，2011年進(jìn)入我國(guó)，目前整個(gè)行業(yè)還處于起步階段，業(yè)內(nèi)較為知名的眾籌平臺(tái)包括最早成立、完成項(xiàng)目較多的“點(diǎn)名時(shí)間”，微電影眾籌平臺(tái)“淘夢(mèng)網(wǎng)”，主打生活創(chuàng)意類的“億覓網(wǎng)”等等。從項(xiàng)目本身看，眾籌模式下催生的主要是創(chuàng)意類、文化類的輕資產(chǎn)項(xiàng)目。由于投資對(duì)象大部分是草根創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，一般具有融資規(guī)模小（從數(shù)萬到上百萬不等）、投資額少（從幾十元到幾千元不等）且分散的特點(diǎn)。由于我國(guó)與美國(guó)在文化、制度、法規(guī)政策和投資環(huán)境等多方面的差異，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品創(chuàng)意式眾籌平臺(tái)的發(fā)展相對(duì)來說不溫不火，除“點(diǎn)名時(shí)間”的項(xiàng)目數(shù)量和融資規(guī)模保持穩(wěn)定之外，其他眾籌平臺(tái)往往人少、錢少、項(xiàng)目少。 無論從平臺(tái)數(shù)量還是上線項(xiàng)目種類、數(shù)量和投融資規(guī)模來看，眾籌模式在國(guó)內(nèi)都顯得“水土不服”。眾籌在國(guó)外的蓬勃發(fā)展，很大程度上依賴于良好的銀行信用體系和教會(huì)捐贈(zèng)、競(jìng)選募資等募資文化的熏陶，而我國(guó)民眾整體收入水平偏低，以獲得非金錢回報(bào)甚至精神回報(bào)為目的的眾籌文化還難以被大部分人接受。另外，眾籌的本質(zhì)在于共同支持一個(gè)項(xiàng)目，并不強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定或高額的回報(bào)，在我國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)都充斥著強(qiáng)烈的逐利情緒和圈錢目的的情況下，投資人很難關(guān)注收益以外的東西，眾籌模式吸引力相對(duì)較小。此外，目前國(guó)內(nèi)平臺(tái)在服務(wù)、資金管理、信息披露等方面發(fā)展還不健全也阻礙了眾籌模式的大規(guī)模發(fā)展。 4.第三方理財(cái)平臺(tái)/應(yīng)用 面對(duì)各式各樣的理財(cái)、投資產(chǎn)品洶涌而來，再果斷的消費(fèi)者也會(huì)產(chǎn)生“選擇障礙”。有需求的地方就會(huì)有供給，精明的商家紛紛推出專門的平臺(tái)網(wǎng)站和手機(jī)應(yīng)用，提供金融產(chǎn)品的資訊、比價(jià)及購(gòu)買等服務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融覓得一個(gè)“利基”市場(chǎng)。 互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾，相信未來還會(huì)出現(xiàn)更多讓我們關(guān)注和驚喜的創(chuàng)新和變革，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅將改變金融業(yè)，也將改變我們每個(gè)普通人的生活。 來源：新浪財(cái)經(jīng)