人類已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時代?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變?nèi)祟惤?jīng)濟(jì)活動及其管理方式，同時也正在改變?nèi)祟惖乃季S!十幾年來，互聯(lián)網(wǎng)不僅改變著傳統(tǒng)金融的運(yùn)作模式，而且催生出新的金融業(yè)態(tài)。2013 年，以互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，向傳統(tǒng)金融提出了明顯的挑戰(zhàn)，引起了社會各界的廣泛關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從無到有，從萌芽到快速發(fā)展的過程說明，互聯(lián)網(wǎng)所帶來的創(chuàng)新，不僅體現(xiàn)為技術(shù)層面的飛躍，更承載了互聯(lián)網(wǎng)精神?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融帶來了新的理念，注入了新的活力，同時也帶來了新的競爭，催生了新的合作，對現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制帶來了挑戰(zhàn)。當(dāng)前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融問題的討論非常熱烈，各種論壇人滿為患，各路專家眾說紛紜?！肚迦A金融評論》編輯部約我寫一篇文章，談一談關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管方面的問題。我想互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初期，進(jìn)行全面的評價還為時尚早，作為互聯(lián)網(wǎng)金融近期發(fā)展的觀察者，還是談?wù)剬θ齻€問題的基本看法：互聯(lián)網(wǎng)金融是什么，它的發(fā)展?fàn)顩r如何;互聯(lián)網(wǎng)金融會有何種風(fēng)險;以及我們應(yīng)該懷著什么樣的理念去監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。眾所周知的業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺等。從發(fā)展歷程上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開大數(shù)據(jù)、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突破和運(yùn)用，是伴隨著電子商務(wù)的發(fā)展而發(fā)展起來的。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，大致可分為三個階段。第一個階段是 2005 年以前。在這個階段，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，幫助銀行“把業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上”，還沒有出現(xiàn)真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。第二個階段是 2005 年后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始在我國萌芽，第三方支付機(jī)構(gòu)逐漸成長起來，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這一階段的標(biāo)志性事件是 2011 年人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照，第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的軌道。第三個階段的起點是 2012 年。2013 年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，是互聯(lián)網(wǎng)金融得到迅猛發(fā)展的一年。從這一年開始，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺快速發(fā)展，以“天使匯”等為代表的眾籌融資平臺開始起步，第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險公司獲批，一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造，加速建設(shè)線上創(chuàng)新型平臺。同時，政府部門也開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展問題。

      當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，可以通過幾組數(shù)字來說明。在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，截至 2013 年 8 月，獲得許可的 250 家第三方支付機(jī)構(gòu)中，提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)的有 97 家。2013 年前三季度，支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù) 122.59 億筆，金額總計達(dá)到 6.55 萬億元。在 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至 2013 年 12 月 31 日，全國范圍內(nèi)活躍的 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已超過 350 家，累計交易額超過 600 億元。在非 P2P 的網(wǎng)絡(luò)小額貸款方面，截至 2013 年 12 月 31 日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計發(fā)放貸款已達(dá) 1500 億元，累計客戶數(shù)超過 65 萬家，貸款余額超過 125 億元。在眾籌融資領(lǐng)域，目前我國約有 21 家眾籌融資平臺。以“天使匯”為例，自創(chuàng)立以來累計已有 8000 個創(chuàng)業(yè)項目注冊入駐，通過審核掛牌的企業(yè)超過 1000 家，創(chuàng)業(yè)者會員超過 2000 人，認(rèn)證投資人達(dá) 840 人，融資總額超過 2.5 億元。 在金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域，以建設(shè)銀行“善融商務(wù)”、交通銀行“交博匯”、招商銀行“非常 e 購”以及華夏銀行“電商快線”等為代表的平臺日漸成熟。第一家網(wǎng)絡(luò)保險公司“眾安在線”也于 2013 年 9 月 29 日由保監(jiān)會正式批復(fù)開業(yè)。在基于互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售領(lǐng)域，以“余額寶”為例，截至 2013 年 12 月 31 日，申購客戶規(guī)模已經(jīng)突破 4303 萬戶，基金存量規(guī)模達(dá) 1853 億元，累計申購金額 4294 億元。今天，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐漸發(fā)揮其促進(jìn)包容性增長的作用，社會各界對于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新也表現(xiàn)出比較積極的態(tài)度。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融市場份額還很小，生長點主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點和促進(jìn)包容性增長的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融并非相互排斥、非此即彼，而是相互促進(jìn)、共同發(fā)展，既有競爭、又有合作，兩者都是我國多層次金融體系的有機(jī)組成部分。

      “不謀全局者，不足謀一域”。黨的十八大提出了工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展藍(lán)圖;黨的十八屆三中全會提出發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品;國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)發(fā)展擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見》也提出要使信息消費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L。我認(rèn)為，在這個大的時代背景下，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，符合黨中央和國務(wù)院鼓勵創(chuàng)新的政策方向;發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，對實現(xiàn)信息化，促進(jìn)金融包容，推動電子商務(wù)發(fā)展，都有重要的積極作用。 來源：清華金融評論