黨的十九大報(bào)告明確提出，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。面對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的新變化和新需求，金融應(yīng)扮演何種角色？有效的金融供給應(yīng)如何增強(qiáng)？人工智能等新技術(shù)又將給消費(fèi)金融的發(fā)展帶來(lái)哪些空間？

“增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用”，黨的十九大報(bào)告提出的要求，正成為當(dāng)前金融業(yè)界的積極探索與實(shí)踐。

具體來(lái)看，一方面，“多層次、廣覆蓋、有差異”的金融機(jī)構(gòu)體系成型，商業(yè)銀行、大型互聯(lián)網(wǎng)公司、消費(fèi)金融公司、小貸公司等機(jī)構(gòu)“群雄逐鹿”，各自發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)；另一方面，消費(fèi)需求、信貸需求也日益呈現(xiàn)出場(chǎng)景化、智能化、個(gè)性化、跨境化等新特征，各家金融機(jī)構(gòu)借助科技手段，強(qiáng)調(diào)客戶分群與畫(huà)像，針對(duì)不同客群實(shí)施精細(xì)化管理，結(jié)合客戶數(shù)據(jù)與行為，給予不同群體客戶相對(duì)合適的服務(wù)與價(jià)格。

回顧剛剛結(jié)束的國(guó)慶7天長(zhǎng)假，不少人對(duì)于以下“薅羊毛”、促消費(fèi)活動(dòng)一定不陌生——旅游消費(fèi)分期、網(wǎng)約車信用卡充值折扣、信用卡境外消費(fèi)返現(xiàn)、消費(fèi)貸款利率限時(shí)優(yōu)惠……“消費(fèi)金融”已逐漸深入你我的日常生活。這背后，是消費(fèi)格局的變化，更是消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)持續(xù)增大的事實(shí)。

中國(guó)銀行研究院日前發(fā)布的《2019年四季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，2018年我國(guó)最終消費(fèi)支出占GDP的比重為54.3%，創(chuàng)下了2004年以來(lái)的新高，最終消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)76.2%；從結(jié)構(gòu)看，消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)更加明顯，其中，2018年國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民的恩格爾系數(shù)分別為27.7%和30.1%，相比20年前分別下降17個(gè)和23個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，我國(guó)消費(fèi)的發(fā)展趨勢(shì)也呈現(xiàn)出新特征，尤其隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，各家商戶均著力打造APP生態(tài)圈，“場(chǎng)景化”消費(fèi)需求凸顯。

具體來(lái)看，《報(bào)告》認(rèn)為，我國(guó)消費(fèi)趨勢(shì)已呈現(xiàn)出五大趨勢(shì)，即非物質(zhì)化、智能化、個(gè)性化、綠色化和跨境化。

其中，消費(fèi)的智能化趨勢(shì)將改變消費(fèi)場(chǎng)景，提升便捷度。隨著5G大規(guī)模商用的臨近，以及人工智能和大數(shù)據(jù)的普遍應(yīng)用，消費(fèi)體驗(yàn)將迎來(lái)新的變革。

值得注意的是，基于大數(shù)據(jù)應(yīng)用，消費(fèi)的信息化將提升商戶對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)行為的分析能力。一方面，消費(fèi)者可通過(guò)數(shù)據(jù)檢索、參數(shù)比對(duì)等功能，更好地對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)致了解和比較；另一方面，數(shù)據(jù)掌控方能夠以前端產(chǎn)品作為切入口，對(duì)用戶的消費(fèi)行為數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)收集、分析，較為精準(zhǔn)地刻畫(huà)出用戶畫(huà)像，進(jìn)而開(kāi)展精準(zhǔn)銷售，提升商業(yè)效率，構(gòu)建新零售平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)一體化平臺(tái)等。

場(chǎng)景化的消費(fèi)新趨勢(shì)在金融領(lǐng)域體現(xiàn)為信貸需求的多樣化、個(gè)性化和多層次，作為資源配置的重要手段，接下來(lái)，金融應(yīng)如何有效地支持消費(fèi)發(fā)展？當(dāng)下，業(yè)界正在積極地開(kāi)展探索，“多層次”金融機(jī)構(gòu)體系基本成型。

業(yè)內(nèi)人士介紹，從廣義上看，消費(fèi)金融可分為長(zhǎng)期、中長(zhǎng)期、短期等3個(gè)層次。其中，以按揭貸款為代表的長(zhǎng)期信貸屬于商業(yè)銀行的主業(yè)，以汽車貸款為代表的中長(zhǎng)期信貸屬于汽車金融公司的主業(yè)，消費(fèi)金融公司則主攻3個(gè)月到1年的短期消費(fèi)貸款，如買(mǎi)家電、服裝等個(gè)人耐用消費(fèi)品。目前，商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)、幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭（如BATJ）推出的消費(fèi)分期業(yè)務(wù)均與消費(fèi)金融公司形成競(jìng)爭(zhēng)。

不難看出，消費(fèi)金融的各類參與機(jī)構(gòu)正在呈現(xiàn)出“多層次、廣覆蓋、有差異”的格局。具體來(lái)看，商業(yè)銀行尤其是國(guó)有大行借助自身的資金優(yōu)勢(shì)、風(fēng)控優(yōu)勢(shì)，基本占領(lǐng)了頭部流量。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭則一邊通過(guò)控制線上流量入口來(lái)獲取優(yōu)質(zhì)客戶，一邊適當(dāng)下沉客戶群體，與商業(yè)銀行形成了“競(jìng)爭(zhēng)與互補(bǔ)”并存的關(guān)系。中國(guó)人民大學(xué)勞動(dòng)人事學(xué)院課題組日前發(fā)布的《普惠金融賦能就業(yè)研究報(bào)告》顯示，截至今年7月，百度旗下的度小滿金融“有錢(qián)花”教育分期業(yè)務(wù)已為近200萬(wàn)用戶提供了超過(guò)250億元貸款，帶動(dòng)就業(yè)254.9萬(wàn)人。

相比之下，消費(fèi)金融公司占據(jù)了中部流量，定位于中低收入人群，具有“小、快、靈”的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，為借款人提供教育培訓(xùn)、旅游出行、生活消費(fèi)、房屋裝修等全方位的消費(fèi)金融服務(wù)。小貸公司則占據(jù)了底部流量，但因其在資產(chǎn)規(guī)模、流量轉(zhuǎn)化能力等方面存在一定不足，故尚未能與消費(fèi)金融公司形成有力競(jìng)爭(zhēng)。