消費(fèi)金融的關(guān)鍵詞是什么？消費(fèi)。

如果金融機(jī)構(gòu)的資金未能用于消費(fèi)者的消費(fèi)流通環(huán)節(jié)，消費(fèi)金融便失去了存在的價值，金融也難以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這也是國家為何三令五申消費(fèi)金融要有真實(shí)消費(fèi)場景及指定貸款用途的原因。

8月27日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見》，提出了20條穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期、提振消費(fèi)信心的政策措施。其中第19條提出，加大金融支持力度。鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品和服務(wù)，推動專業(yè)化消費(fèi)金融組織發(fā)展。鼓勵金融機(jī)構(gòu)對居民購買新能源汽車、綠色智能家電、智能家居、節(jié)水器具等綠色智能產(chǎn)品提供信貸支持，加大對新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持力度。這明確限定了消費(fèi)金融的貸款用途，即無具體貸款用途的消費(fèi)金融并不在人民銀行、銀保監(jiān)會的鼓勵范圍之列。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年7月份，社會消費(fèi)品零售總額3.31萬億元，同比增長7.6%。而央行數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月，我國金融機(jī)構(gòu)個人消費(fèi)貸款余額為37.79萬億元，同比增長19.90%。雖然社會消費(fèi)水平在穩(wěn)步增長，但比起個人信貸的增長速度仍然是不匹配的，這說明大量的個人信貸并沒有真正與消費(fèi)場景結(jié)合。

個人借貸不等于消費(fèi)金融，有一些觀點(diǎn)錯誤地把個人借貸等同于消費(fèi)金融，其實(shí)不然。個人借貸的含義很廣，只要產(chǎn)生了個人債務(wù)，就是個人借貸。但消費(fèi)金融是有精準(zhǔn)定義的：消費(fèi)金融是金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者所提供的借貸產(chǎn)品和服務(wù)，以幫助消費(fèi)者購買消費(fèi)產(chǎn)品，從而提高消費(fèi)者的福利。簡單來說，就是提供給用戶的貸款資金必須馬上用于消費(fèi)，真正實(shí)現(xiàn)推動國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

可是，近年來隨著各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品的涌現(xiàn)，消費(fèi)金融的邊界已被泛化，比如小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)。目前市場上很多機(jī)構(gòu)看似在做消費(fèi)金融，實(shí)則以消費(fèi)金融的幌子做小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)。除了阿里、京東、美團(tuán)等幾家大型電商企業(yè)，很少有企業(yè)具有規(guī)?；南M(fèi)平臺。在缺乏消費(fèi)場景的情況下，信貸消費(fèi)很容易在利差收益的誘惑之下，演變成各種高利貸的通道。脫離消費(fèi)場景的貸款必然導(dǎo)致風(fēng)險的升高。

普惠金融的初心是用更低的利率去覆蓋更廣泛的合格借款人，而一部分信貸公司直接針對的就是償還能力不強(qiáng)、對資金需求極高的不合格借款人。他將利率提高到100%以上，賭至少有50%的人會還錢。這種用戶定位背后的動機(jī)是缺乏自律的。金融行業(yè)最重要的能力是KYC，即了解你的用戶，而當(dāng)機(jī)構(gòu)不再想了解自己的用戶，只關(guān)心能用多高的利率把資金放出去時，那就是以“普惠”之名行“收割”之實(shí)。

消費(fèi)金融良性發(fā)展的關(guān)鍵是行業(yè)自律。為了良性發(fā)展，消費(fèi)金融行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是嚴(yán)格自律，建立審慎的文化，保持對風(fēng)險的敬畏之心。然而，市場都是逐利的。如何將沒有利益驅(qū)動的“自律”內(nèi)化為行業(yè)守則？

對于用戶來說，充分了解借貸風(fēng)險是幫助他自我約束的重要因素。信用卡業(yè)務(wù)剛起步的時候，銀行經(jīng)常起訴惡意透支的人，經(jīng)過幾次大事件的教育后，市場上惡意透支的人群已經(jīng)在慢慢減少。很多“老賴”其實(shí)不是存心詐騙，而是他在借錢時沒有意識到利率這么高。如前所述，30%左右的利率在經(jīng)過復(fù)利計算、附加費(fèi)用之后能達(dá)到100%甚至更高。由于借貸者不知道真實(shí)的利息，使得他丟失了“自律性”。因此，借貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分、完整地披露借貸成本，讓借款人充分了解不自律的代價，從而激發(fā)他“自我保護(hù)”的機(jī)制。

對于企業(yè)來說也是一樣。如果企業(yè)明確知道貸款利率不能超過某條紅線，否則就會面臨一系列處罰和損失時，企業(yè)就會自然地遵守自律原則。根據(jù)歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展軌跡，中國的消費(fèi)金融還將進(jìn)一步發(fā)展，但不能讓劣幣驅(qū)逐良幣，放任企業(yè)以消費(fèi)金融之名行現(xiàn)金貸之實(shí)，否則會讓整個市場為之埋單。值得欣慰的是，監(jiān)管正在加快頂層設(shè)計，以期進(jìn)一步建立自律、克制的文化，為行業(yè)的理性發(fā)展護(hù)航。