中國的消費金融市場正在進入下半場。鑒于國內外經濟金融面臨新形勢，經濟下行壓力有所加大，多家銀行在確保資產質量穩(wěn)定的前提下，主動優(yōu)化貸款類產品投放策略，適當提高信用卡、消費貸款投放門檻，推動目標客群上移。

從上市銀行半年報中可以發(fā)現(xiàn)，大多數銀行的整體不良率較去年末相比，已呈現(xiàn)下降趨勢，但信用卡、消費貸領域的不良率卻在抬升。

針對金融市場風險，監(jiān)管正加強引導金融要提高風險防范意識。9月5日召開全國金融形勢通報和工作經驗交流電視電話會議強調，金融機構要提高風險防范意識，完善公司治理，加強內部管理，強化激勵約束機制，鼓勵擔當、創(chuàng)新和風控，對真正支持實體經濟的要加大獎勵力度。

中國人民銀行2019年第二季度支付業(yè)務統(tǒng)計數據顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額 838.84億元，占信用卡應償信貸余額的1.17%，占比較上季度末上升0.02個百分點。 平安銀行2019年中報指出，2018年末以來，鑒于宏觀經濟仍存在下行壓力，在確保資產質量穩(wěn)定的前提下，本行主動優(yōu)化貸款類產品投放策略，適當提高信用卡、貸款投放門檻，推動目標客群上移。實際上，據記者了解，今年上半年以來，大多數銀行信用卡中心提高了信用卡門檻，但這多家銀行的信用卡、消費貸不良率仍在抬升。

2019年中報顯示，建行個人消費貸、信用卡透支不良率，分別為1.45%、1.21%，較去年末上升0.35、0.23個百分點；農行個人卡不良率為1.43%，較上年末下降0.23個百分點，但消費貸不良率上升0.22個百分點；交行信用卡透支不良率為2.49%，較上年末上升0.97個百分點。

在股份制銀行中，招行、浦發(fā)、興業(yè)、平安的上半年末的信用卡不良率比上年末分別上升了0.19、0.57、0.2、0.05個百分點，但上述四家銀行的總體不良率卻比上年末分別下降了0.13、0.09、0.01、0.07個百分點。

多家銀行消費金融產品領域不良率攀升的同時，信貸規(guī)模也在壓縮。

截至2019年6月底，建行個人消費貸余額1682.7億元，較上年末減少約419億元；交行信用卡透支余額為4546億元，較上年末較少約505億元；浦發(fā)銀行、光大銀行同期的信用卡及透支、個人消費貸余額，較上年末分別減少約60億元、19億元；平安銀行“新一貸”貸款余額1533.61億元，比上年底下降0.2%。

“2018 年以來，現(xiàn)金貸、互聯(lián)網消費貸、P2P 等市場放貸主體日益增多，債務風險不斷聚集，市場共債客群資產質量波動明顯，此類風險有向信用卡行業(yè)傳導的趨勢”。中信銀行中報顯示，隨著產業(yè)結構的不斷調整，部分地區(qū)及行業(yè)從業(yè)者的就業(yè)及收入穩(wěn)定性受到一定影響，導致部分客戶的還款能力和還款意愿降低。兩重因素疊加，致使信用卡業(yè)務風險有所上升。

“要想繁榮，先消費吧?！边@是諾貝爾獎得主、經濟學家保羅·克魯格曼對于消費的理解。實際上，當前中國的消費正在企穩(wěn)。

如果僅從數據的表面來看，消費似乎已經出了一些問題，2019年7月份，社會消費品零售總額33073億元，同比名義增長7.6%，遠低于6月份的9.8%的增速。國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人劉愛華表示，回落的主要原因為汽車銷售量降低導致，扣除掉汽車零售額影響之后，7月份社會消費品零售總額同比增長8.8%，與上月基本持平。

但透過數據就能發(fā)現(xiàn)，消費對GDP貢獻率的下降，是源于進出口的貢獻率上升，再進一步可以看出，三駕馬車已開始齊驅并進。今年上半年，消費對GDP增長的貢獻率是60.1%，資本形成的貢獻率是19.2%，貨物和服務凈出口的貢獻率是20.7%。去年末，三者的占比為76.2%、32.4%和-8.6%。 根據歐美等發(fā)達經濟體的發(fā)展軌跡，隨著居民收入增長，消費和投資對GDP的貢獻度將逐步下降，但消費仍會是經濟增長的最重要動能。

消費能力主要取決于可支配收入。一般而言，可支配收入是消費者在做消費決策時所面臨的最大約束。今年上半年，全國居民人均可支配收入15294元，比上年同期名義增長8.8%，扣除價格因素，實際增長6.5%，快于GDP增速。因此，消費仍將為中國經濟發(fā)展提供最大的能量。

“任何金融產品只能分散風險，不能消滅風險。”中國人民銀行副行長陳雨露在《世界是部金融史》中寫道，雖然金融工程模型不能模擬人類心理，卻真正干成了一件事：分散風險，在各種投資者中分散風險。

當前，金融科技創(chuàng)新與迭代日新月異，金融產業(yè)鏈更長、生態(tài)圈更豐富、分工更細，但產品同質化嚴重，如何幫助銀行降低消費金融產品風險，為用戶提供更精準的服務？

對于持卡人而言，分期固然會增加成本，但如果未能及時償還信用卡，則會影響個人征信，進而影響各類金融服務，如房貸、車貸等，甚至求學、工作、出國簽證、投資理財開戶等其他人生大事。隨著我國社會信用體系日趨完善，個人征信信息的重要性正快速提升。 

今年6月，中國人民銀行金融消費權益保護局發(fā)布的《2019年消費者金融素養(yǎng)調查簡要報告》顯示，當詢問消費者對信用的態(tài)度時，88.05%的消費者同意“信用是一輩子的記錄，不應過度擴張信用，應謹慎維護”的觀點，不認可的僅為5.13%。與2017年相比，消費者對謹慎維護信用的態(tài)度有所提升，整體上持積極信用態(tài)度的比例增加了1.26%。