1、宏觀環(huán)境

宏觀環(huán)境上，（1）在需求端方面，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，無論是城市還是農(nóng)村，居民消費(fèi)水平穩(wěn)步提升；居民消費(fèi)金融需求不斷增長；中國消費(fèi)金融滲透率相較于美國而言依然有巨大發(fā)展空間。（2）在供給端方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)公司金融業(yè)務(wù)增速放緩，但是基于金融科技的新金融業(yè)務(wù)（消費(fèi)金融、網(wǎng)絡(luò)借貸、智能財(cái)富管理等）方面的業(yè)務(wù)在不斷提升。此外消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的供給主體不斷增多，既有商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，也有電商、垂直分期平臺、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等新金融機(jī)構(gòu)，還有保險(xiǎn)公司、信托公司等跨界機(jī)構(gòu)。（3）最后在技術(shù)端方面，移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)（IOT）、大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技在消費(fèi)金融行業(yè)不斷深化應(yīng)用，在大數(shù)據(jù)風(fēng)控、智能客服、精準(zhǔn)營銷等方面得到廣泛的使用，有效促進(jìn)消費(fèi)金融行業(yè)效率與降低行業(yè)的綜合成本。

2、產(chǎn)品與模式

消費(fèi)金融產(chǎn)品與模式主要分為幾大類：（1）商業(yè)銀行。商業(yè)銀行的消費(fèi)金融產(chǎn)品與模式具有多方面的特征，首先，信用卡貸款是銀行消費(fèi)信貸增長的重要來源；其次住房貸款是銀行個人貸款的主要部分，但比重不斷下降；再次越來越重視金融科技的應(yīng)用；最后由于商業(yè)銀行的風(fēng)控要求，所以主要覆蓋信用記錄的優(yōu)質(zhì)客戶。（2）持牌消費(fèi)金融公司。2009年《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》頒布以來，我國消費(fèi)金融公司從0到25家(開業(yè)的有23家，籌建的有2家)，不斷發(fā)展壯大。消費(fèi)金融公司的運(yùn)營模式主要通過與線上線下商家建立合作關(guān)系，然后基于消費(fèi)者在線上線下商家的消費(fèi)需求，為消費(fèi)者提供現(xiàn)金貸或者場景消費(fèi)金融產(chǎn)品。消費(fèi)金融公司的特征一是產(chǎn)品形式以消費(fèi)分期、小額貸款為主；特征二是產(chǎn)品細(xì)分更加具體、針對性更強(qiáng)；特征三是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，線上與線下渠道相結(jié)合；特征四是產(chǎn)品設(shè)計(jì)潛入深層次場景；特征五是不同消費(fèi)金融公司差異較大，呈現(xiàn)出行業(yè)分級的現(xiàn)象。（3）電商平臺。電商平臺消費(fèi)金融基于其電商場景優(yōu)勢，為廣大消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù)。特征一是產(chǎn)品以消費(fèi)分期為主；特征二是與電商平臺自有消費(fèi)場景深度融合；特征三是利用電商平臺大數(shù)據(jù)優(yōu)勢進(jìn)行授信和風(fēng)控。（4）分期購物平臺。電商平臺消費(fèi)金融基于其分期購物平臺，為廣大消費(fèi)者提供消費(fèi)金融服務(wù)。特征一是產(chǎn)品和金融服務(wù)主要針對年輕消費(fèi)者；特征二是深耕細(xì)分消費(fèi)場景。（5）其他主體。這些其他主體包括網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司等創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)，也包括信托公司、保險(xiǎn)公司等跨界機(jī)構(gòu)。

3、經(jīng)營業(yè)績

目前我國消費(fèi)金融行業(yè)經(jīng)營業(yè)績開始“馬太效應(yīng)”分化。（1）商業(yè)銀行居于市場主導(dǎo)地位。商業(yè)銀行無論是市場規(guī)模還是利潤情況，都穩(wěn)居市場主導(dǎo)地位，并通過金融科技賦能，不斷增強(qiáng)其市場競爭力。（2）持牌消費(fèi)金融公司頭部效應(yīng)顯著，但是細(xì)分行業(yè)內(nèi)也出現(xiàn)分化，以科技驅(qū)動、用戶體驗(yàn)至上的持牌消費(fèi)金融公司發(fā)展越來越快，但是墨守成規(guī)、傳統(tǒng)模式來經(jīng)營的消費(fèi)金融公司開始發(fā)展受阻，可謂是：前有商業(yè)銀行”壓境“，后有金融科技”圍堵“。（3）此外以BAT為主的金融科技公司消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，這些金融科技公司具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢、用戶優(yōu)勢、流量優(yōu)勢、場景優(yōu)勢等，基于這些數(shù)據(jù)去做風(fēng)控模型，基于流量優(yōu)勢去做精準(zhǔn)獲客，基于場景優(yōu)勢做場景業(yè)務(wù)，走出了一條適合自身的發(fā)展之路。

4、主要的問題

目前我國消費(fèi)金融行業(yè)存在的主要問題在于：（1）消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏高，主要體現(xiàn)在：信用風(fēng)險(xiǎn)偏高；融資渠道狹窄導(dǎo)致高流動性風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)金融一些”黑產(chǎn)“的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。（2）金融監(jiān)管政策有待完善，主要體現(xiàn)在：監(jiān)管政策存在缺失；監(jiān)管主體不明確；信息披露要求不充分。（3）社會征信體系不健全。目前我國社會征信體系還未有效打通，很多”利基“用戶并沒有納入央行征信，而且單維度數(shù)據(jù)多，而多維度數(shù)據(jù)少；靜態(tài)數(shù)據(jù)多，動態(tài)數(shù)據(jù)少，”數(shù)據(jù)孤島“問題比較明顯。（4）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不力。消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不力主要體現(xiàn)在幾個方面：首先是消費(fèi)者信息保護(hù)不力，存在著諸多的信息泄露問題；其次是暴力催收問題；最后是消費(fèi)者知悉權(quán)等相關(guān)權(quán)益沒有得到應(yīng)用保護(hù)。（5）現(xiàn)金貸的發(fā)展過快，場景消費(fèi)金融的發(fā)展不足，有悖于消費(fèi)金融構(gòu)建的初心。（6）融資渠道有限，2018年以來融資成本不斷高企，難以真正做到“普惠消費(fèi)金融”。

5、建議與思考

盡管目前我國消費(fèi)金融行業(yè)還存在著諸多問題，但消費(fèi)金融行業(yè)無論是需求、供給還是科技方面，都契合了時代發(fā)展要求，滿足了人民的金融需求，促進(jìn)了消費(fèi)的提升，以及拉動宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（1）提高消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力。平衡好業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系。（2）加快出臺消費(fèi)金融業(yè)務(wù)管理辦法，構(gòu)建消費(fèi)金融法律法規(guī)體系，完善關(guān)于利率、”砍頭息“、綜合費(fèi)率等規(guī)定。（3）完善社會征信體系建設(shè)，尤其是個人征信體制的建構(gòu)。（4）加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，真正做到以用戶為中心的理念，以人為本的治理理念。（5）以場景消費(fèi)為支撐拓展業(yè)務(wù)，由消費(fèi)信貸向綜合消費(fèi)金融業(yè)務(wù)拓展。（6）完善消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資渠道，降低成本提高效益，發(fā)展消費(fèi)金融視角下的普惠金融：普惠消費(fèi)金融。