近年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)越來(lái)越關(guān)注對(duì)金融科技的監(jiān)管，而今年下半年來(lái)尤為密集。

2017年8月，原銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，用科技的手段去監(jiān)管金融科技，撥開現(xiàn)象的迷霧，抓住關(guān)鍵制訂針對(duì)性的策略。

“我國(guó)初步構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)監(jiān)管的總體框架，但具體監(jiān)管規(guī)則仍有待建立和完善?！苯眨y保監(jiān)會(huì)政策研究局金融科技研究課題組發(fā)表在在《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)工作論文》中的《我國(guó)金融科技發(fā)展與監(jiān)管思考》一文中指出，一方面，金融科技在助推創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、拓寬金融可獲得性、提高金融體系效率等方面發(fā)揮了重要作用；另一方面，它在加大傳統(tǒng)的信息科技風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還易引發(fā)其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。金融科技監(jiān)管面臨如何在提高金融效率與防控金融風(fēng)險(xiǎn)之間實(shí)現(xiàn)平衡。

“金融科技的發(fā)展可能在長(zhǎng)遠(yuǎn)看，如果不能得到適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)，反而會(huì)降低效率，加劇不平問(wèn)題?！敝袊?guó)人民銀行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋認(rèn)為，傳統(tǒng)銀行業(yè)受到金融安全網(wǎng)的保護(hù)，在滿足一定前提條件最低準(zhǔn)入要求時(shí)，可以納入保險(xiǎn)機(jī)制，必要時(shí)還可以獲得央行流動(dòng)性支持。目前為止，大型科技公司未被安全網(wǎng)覆蓋，出現(xiàn)市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，難以獲得支持。大型科技公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，一般經(jīng)驗(yàn)不足，面臨市場(chǎng)沖擊時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)羊群效應(yīng)，放大金融體系的周期性。另外，Big Tech公司一般實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，個(gè)別公司已經(jīng)具備控股集團(tuán)特征，增加了跨風(fēng)險(xiǎn)、跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域傳播的可能性。如果這些企業(yè)長(zhǎng)期游離在監(jiān)管之外，也不受金融安全網(wǎng)保護(hù)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。

金融科技可以通過(guò)拓展產(chǎn)品范圍降低成本，提高對(duì)客戶的便利性。借貸、支付、保險(xiǎn)、交易以及其他的金融服務(wù)領(lǐng)域更多的多元性和競(jìng)爭(zhēng)，可以使得金融系統(tǒng)更加有效力和韌性，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。盡管有這些潛在的收益，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)也可能對(duì)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行造成壓力，并侵蝕其資本的實(shí)力，尤其會(huì)使一些中小金融機(jī)構(gòu)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn),這可能增加金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橛泻艽蟮木W(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，金融科技公司的進(jìn)入可能造成更高程度的市場(chǎng)集中，而且經(jīng)營(yíng)模式、算法的趨同，也會(huì)形成市場(chǎng)的大起大落風(fēng)險(xiǎn)。

隨著中國(guó)金融監(jiān)管體系的完善，監(jiān)管套利的空間越來(lái)越小，但仍存在一定空間，從過(guò)去幾年的金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，金融監(jiān)管刻不容緩。

任何金融活動(dòng)都不能脫離監(jiān)管體系，要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，不能以技術(shù)之名掩蓋金融活動(dòng)的本質(zhì)。設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，從事金融活動(dòng)，必須依法接受準(zhǔn)入管理，準(zhǔn)入管理的主體、日常監(jiān)管的主體和從業(yè)機(jī)構(gòu)展業(yè)空間范圍應(yīng)該保持一致。（監(jiān)管）要有責(zé)任明確的監(jiān)管主體和清晰的日常監(jiān)管規(guī)則，并堅(jiān)持監(jiān)管規(guī)則的公平性，防止監(jiān)管套利，不論對(duì)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還是金融科技企業(yè)，應(yīng)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，落實(shí)穿透式監(jiān)管，只要做相同的業(yè)務(wù)，監(jiān)管的政策取向、業(yè)務(wù)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該大體一致，不應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)主體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)寬嚴(yán)不一，引起監(jiān)管套利。

在當(dāng)前的金融監(jiān)管體系中，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，如銀行、保險(xiǎn)、信托、證券等已被嚴(yán)格監(jiān)管，但在數(shù)字化、信息化趨勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等新的業(yè)態(tài)、新的模式仍會(huì)層出不窮。在過(guò)去的幾年中，央行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)第三方支付、現(xiàn)金貸、虛擬貨幣交易場(chǎng)所和ICO清理整治的實(shí)踐來(lái)看，快速識(shí)別、及時(shí)應(yīng)對(duì)和嚴(yán)格監(jiān)管的業(yè)態(tài)和領(lǐng)域都避免了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的集聚和蔓延。

這個(gè)思路也應(yīng)該成為未來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和化解的主基調(diào)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和金融科技并未改變金融的風(fēng)險(xiǎn)屬性，其與網(wǎng)絡(luò)、科技相伴生的技術(shù)、數(shù)據(jù)、信息安全等風(fēng)險(xiǎn)反而更為突出。一方面由于其跨界、混業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)特征，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度更快、波及面更廣、溢出效應(yīng)更強(qiáng)。另一方面，接受其服務(wù)的多為長(zhǎng)尾客戶，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不高，損失承受能力有限，更重要的是一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其空間范圍和受眾數(shù)量相比傳統(tǒng)金融要翻好幾個(gè)量級(jí)，潛在的社會(huì)危害比以前更嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解難度也更大。

應(yīng)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和制度建設(shè)兩個(gè)輪子一起轉(zhuǎn)，以金融安全、風(fēng)險(xiǎn)防控、消費(fèi)者保護(hù)為重點(diǎn)，與時(shí)俱進(jìn)地調(diào)整完善法律規(guī)范、監(jiān)管規(guī)則、自律標(biāo)準(zhǔn)等制度安排，對(duì)技術(shù)應(yīng)用以及應(yīng)用技術(shù)的人加以合理約束，使金融科技創(chuàng)新有方向、有底線、有規(guī)矩。

一直以來(lái)，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在積極推進(jìn)健全金融與科技融合下的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為全國(guó)性的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織，按照國(guó)家關(guān)于社會(huì)組織改革發(fā)展的要求和互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的部署，切實(shí)發(fā)揮統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、登記披露、信息共享、舉報(bào)受理等基礎(chǔ)設(shè)施作用，深入推進(jìn)行業(yè)自律管理和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則的建設(shè)，扎實(shí)開展從業(yè)機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)教育，已取得積極的成效。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)編著完成的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)2018》顯示，國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作有序推進(jìn)、成效顯著，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)有效管控、存量風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)有序化解、風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭得到遏制、行業(yè)規(guī)范發(fā)展態(tài)勢(shì)逐步形成，監(jiān)管、自律、市場(chǎng)協(xié)調(diào)配合的行業(yè)治理機(jī)制不斷完善。同時(shí)，也看到互聯(lián)網(wǎng)金融涉眾性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜交叉，建立監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范長(zhǎng)效機(jī)制依然任重道遠(yuǎn)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作繼續(xù)深入開展，條塊結(jié)合、緊密配合的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制將逐步建立健全。從業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰、去偽存真進(jìn)展有望加速進(jìn)行，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境將得到進(jìn)一步凈化。