隨著上市公司半年報(bào)的陸續(xù)披露，已有8家銀行系持牌的消費(fèi)金融公司2018年上半年業(yè)績(jī)浮出水面。

消費(fèi)金融行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，其中不乏上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過6億元的持牌消費(fèi)金融公司；此外，也有順利扭虧為盈的。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)金融行業(yè)延續(xù)了2017年的良好發(fā)展勢(shì)頭，伴隨著消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)場(chǎng)景、風(fēng)控、獲客等各項(xiàng)能力的大幅提升，市場(chǎng)已進(jìn)入到相對(duì)平穩(wěn)的盈利時(shí)期。

銀行系增長(zhǎng)強(qiáng)勁

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)持牌消費(fèi)金融公司共22家，其中銀行參股或控股的共有19家。截至8月31日，共有8家銀行系消費(fèi)金融披露了截至6月30日的經(jīng)營(yíng)情況。

在不同的背景之下，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)憑借自身優(yōu)勢(shì)尋找到各自的市場(chǎng)空間。新時(shí)代背景下的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，消費(fèi)升級(jí)與消費(fèi)理念的轉(zhuǎn)變，以及基于金融科技發(fā)展而推進(jìn)的消費(fèi)金融創(chuàng)新，創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)模式、流程和應(yīng)用產(chǎn)品，致使消費(fèi)金融行業(yè)進(jìn)入盈利“豐水期”。

政策助力行業(yè)規(guī)范化發(fā)展

目前國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展模式主要有四種，分別為：商業(yè)銀行類：股份制商業(yè)銀行及城商行依靠良好的服務(wù)和精準(zhǔn)的定位在國(guó)有商業(yè)銀行的包圍中突圍而出；電商系平臺(tái)：電商巨頭依靠消費(fèi)場(chǎng)景及背后獲客渠道取得優(yōu)勢(shì)；持牌消費(fèi)金融公司：主要分銀行主導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)兩大類，目前已有22家機(jī)構(gòu)獲得牌照；分期平臺(tái)：在不同場(chǎng)景下，細(xì)分出了專注于消費(fèi)金融垂直領(lǐng)域的分期平臺(tái)。

根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2019年我國(guó)消費(fèi)信貸（含房貸）市場(chǎng)規(guī)模將突破40萬億元，自2011年起復(fù)合增長(zhǎng)率約為21%。不過，隨著消費(fèi)金融發(fā)展進(jìn)入紅海時(shí)期，自2017年開始，行業(yè)內(nèi)套利、欺詐等一些問題逐漸暴露，政策收緊，監(jiān)管趨嚴(yán)，消費(fèi)金融平臺(tái)在增速可觀的同時(shí)也面臨著一些挑戰(zhàn)。

消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了幾年的快速增長(zhǎng)之后，以2017年12月的現(xiàn)金貸新規(guī)為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，行業(yè)迎來了發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

8月18日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》，要求“把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好地結(jié)合起來，在堅(jiān)決打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的同時(shí)，必須著力疏通貨幣信貸傳導(dǎo)機(jī)制，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用”。分析人士表示，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布這份通知，預(yù)示著消費(fèi)金融市場(chǎng)的大趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，在各方共同努力下，市場(chǎng)將從跑馬圈地逐步過渡到規(guī)模與質(zhì)量并重，整體將邁向規(guī)范化的健康發(fā)展。

對(duì)消費(fèi)用戶來講，可以打破原有信貸約束，滿足消費(fèi)需求，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，增強(qiáng)信用意識(shí)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來講，可以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加新的盈利點(diǎn)，完善金融服務(wù)體系。同時(shí)，消費(fèi)金融滿足了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法觸及長(zhǎng)尾客戶的消費(fèi)需求，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)由投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型至消費(fèi)驅(qū)動(dòng)具有至關(guān)重要的作用。

中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼認(rèn)為，居民部門杠桿率加速攀升是消費(fèi)金融領(lǐng)域存在的重要問題。目前，消費(fèi)金融領(lǐng)域存在用戶多頭借貸現(xiàn)象，較易產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)。一方面，部分平臺(tái)為了追求市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，疏于監(jiān)管；另一方面，客觀條件存在制約，相關(guān)平臺(tái)無法直接獲得用戶在其他平臺(tái)的借貸情況，市場(chǎng)間數(shù)據(jù)共享機(jī)制還不完善。