如今，金融科技領(lǐng)域已成為全球投資者和創(chuàng)業(yè)者紛紛聚焦的新興產(chǎn)業(yè)，甚至引發(fā)了一場金融業(yè)適應(yīng)信息時代的深刻變革?？萍寂c金融的深度融合，不斷打破了傳統(tǒng)金融業(yè)的邊界，重塑著金融業(yè)的服務(wù)方式，并越來越回歸到金融所要解決的本源問題——資金如何在短缺方和盈余方之間高效便捷的融通。隨著金融科技日新月異的發(fā)展，這一場變革將對人類的生產(chǎn)和生活產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

我們研究和關(guān)注金融科技，首先要回答的問題是——科技為金融做什么？

金融活動在實現(xiàn)市場定價和資金融通的過程中，需要收集、甄別、分析和處理大量的信息，涉及高難度的數(shù)學(xué)算法、會計技術(shù)和復(fù)雜的交易過程，由此導(dǎo)致大部分投資者和消費者無緣掌握金融活動的核心內(nèi)容、流程與技巧，只能求助于專業(yè)化的金融機構(gòu)。金融科技作為支撐金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，以其信息處理的高效率、迅速壓縮的交易成本以及基于用戶體驗的產(chǎn)品和服務(wù)設(shè)計等優(yōu)勢，大大降低了金融服務(wù)和消費的進入門檻，對傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)來說，幾乎望塵莫及。

金融科技行業(yè)的快速發(fā)展，促使傳統(tǒng)金融機構(gòu)對自身的市場定位和既有業(yè)務(wù)模式進行重新布局，試圖按照客戶需求進行流程再造。商業(yè)銀行紛紛著手調(diào)整市場戰(zhàn)略和組織架構(gòu)，通過發(fā)展新業(yè)態(tài)，加強中小企業(yè)的客戶拓展、產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)支持，從支付便利化、提高資金配置效率和降低交易成本等方面，實施創(chuàng)新和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以激發(fā)市場活力，提升對經(jīng)濟的支持力度和服務(wù)效率。

金融科技行業(yè)快速發(fā)展，還推動了利率市場化乃至整個金融市場的深化。金融機構(gòu)通過營銷獲客、身份認(rèn)證、風(fēng)險定價和資金流轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)的技術(shù)性便捷化，有效節(jié)約了整個金融服務(wù)業(yè)的運營成本。

研究和關(guān)注金融科技，同時也要回答的問題是——科技改變了金融什么？

金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程，伴隨著金融創(chuàng)新的過程，金融科技將信息技術(shù)嫁接于傳統(tǒng)金融模式，大大降低了交易成本，擴展了金融市場的邊界和功能，不僅對信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了促進作用，還有利于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和升級，有利于社會全面發(fā)展和進步。

在金融科技浪潮催化下，貨幣的概念和形式正在產(chǎn)生進一步的演變。在過去二、三十年間，隨著貨幣發(fā)行、儲值和支付技術(shù)的進步，貨幣的表現(xiàn)形式經(jīng)歷了三次演變。第一次演變是代表中央銀行和商業(yè)銀行信用的傳統(tǒng)貨幣，廣泛采用了電子支付的方式。其中涉及的貨幣，仍是基于銀行信用的貨幣概念，是傳統(tǒng)貨幣的電子化。第二次演變是出現(xiàn)了代表特定發(fā)行商信用的電子貨幣，持有電子貨幣意味著持有者具有以其持有的電子貨幣向發(fā)行者兌換等價的現(xiàn)金或存款的權(quán)利。歐盟將電子貨幣定義為發(fā)行商通過收取貨幣資金發(fā)行的用于支付交易目的,且能被其他自然人或法人接受的電子化貨幣價值；美國財政部規(guī)定預(yù)付費業(yè)務(wù)相關(guān)的電子貨幣必須基于真實貨幣，電子貨幣是發(fā)行者基于真實貨幣發(fā)行的二次貨幣。第三次演變是脫離真實貨幣，在特定的互聯(lián)網(wǎng)平臺中仿造現(xiàn)實貨幣的部分特征創(chuàng)造出來的虛擬貨幣，比如比特幣。

具有較高流動性和先進替代性的電子貨幣或虛擬貨帀，如果沒有百分之百的官方貨幣作為發(fā)行準(zhǔn)備，由于發(fā)行機構(gòu)具有類似商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造功能，在一定程度上可能改變一國的貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度，從而對貨幣政策傳導(dǎo)機制和效果產(chǎn)生影響。數(shù)字化貨幣的潛在不良效果，不容忽視。主要表現(xiàn)是，在一個統(tǒng)一的貨幣區(qū)中出現(xiàn)事實上不同的貨幣，其支付和流通即使被限制在不同區(qū)域或行業(yè)，也會造成貨幣割據(jù)或市場分割，與市場經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的貨幣化過程相違背，事實上是一個去主權(quán)貨幣化的過程。對這一情形，我們務(wù)必要高度關(guān)注，積極加強監(jiān)測、分析和監(jiān)管。

創(chuàng)新總是機遇和挑戰(zhàn)并存。從本質(zhì)上說，金融是管理風(fēng)險的行業(yè)，其專業(yè)化程度高，離不開嚴(yán)格的外部約束和高度的行業(yè)自律。而金融科技所帶來的風(fēng)險，已不同于傳統(tǒng)的金融體系。金融科技的發(fā)展涉及大數(shù)據(jù)的收集和應(yīng)用，同時也提出了消費者個人隱私保護和信息泄露的風(fēng)險防范問題。大數(shù)據(jù)一旦達(dá)到某種規(guī)模，就成為有系統(tǒng)重要性的戰(zhàn)略性的資產(chǎn)。它被少數(shù)私人公司所壟斷可能產(chǎn)生的政治、社會乃至國家安全的后果也是一個亟須研究和應(yīng)對的挑戰(zhàn)。

研究金融科技，還要考慮的問題是——在金融科技推動下，金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展趨勢會是什么？

在層出不窮的新技術(shù)手段推動下，金融科技行業(yè)將呈現(xiàn)以下趨勢。一是數(shù)字化，數(shù)字貨幣逐漸替代實體貨幣，引發(fā)紙質(zhì)貨幣之后的又一次貨幣革命。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)推進數(shù)字貨幣替代紙幣、電子賬本替代紙質(zhì)賬本，身份識別和綜合性信息逐步替代資質(zhì)評級的過程，在信用社會體系中發(fā)揮重要的基礎(chǔ)性作用。

二是智能化，高度注重客戶體驗。通過云計算、人工智能和智能機器人等技術(shù)手段，實現(xiàn)投資分析、信用評級、風(fēng)險評級、投資報告自動生成等金融活動，智能獲客和智能投顧等業(yè)務(wù)廣泛開展。通過這些新型工具和服務(wù)，金融服務(wù)業(yè)能夠更精準(zhǔn)地傾聽客戶心聲，量化客戶體驗的反饋機制，簡化產(chǎn)品和服務(wù)流程，更準(zhǔn)確地響應(yīng)、預(yù)期客戶的需求，開創(chuàng)簡單易用、具備消費者高參與度的產(chǎn)品與服務(wù)。

三是普惠化，讓更多的民眾共享技術(shù)和社會進步的成果。把最新的信息技術(shù)融入到傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)的信息處理和投資決策中，這既是傳統(tǒng)金融業(yè)關(guān)鍵的營運環(huán)節(jié)，也是人力成本昂貴的環(huán)節(jié)，以往只有少數(shù)重要客戶才能享受到的、根據(jù)自身狀況定制的金融服務(wù)，隨著金融科技的普及，將不斷向普通客戶輻射和延伸，讓越來越多的市場主體分享到金融服務(wù)所帶來的便捷。

四是標(biāo)準(zhǔn)化，利用現(xiàn)代信息技術(shù)逐步使金融活動標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和透明，加速金融產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化、現(xiàn)代化，逐步建立適應(yīng)信息社會的金融危機預(yù)警與監(jiān)控機制。借助客戶預(yù)警、欺詐識別、智能監(jiān)測、互通互聯(lián)等技術(shù)，可以有效提升金融監(jiān)管的能力與效率，使每一類金融活動成為一個標(biāo)準(zhǔn)化的模塊，有效防范金融風(fēng)險，大幅度提高金融工作效率，保障金融安全。金融科技像許多技術(shù)一樣，正確應(yīng)用會產(chǎn)生利益，應(yīng)用不當(dāng)會出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)，對這一方面，我們務(wù)必保持高度的警覺性。