在諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者詹姆斯·莫里斯看來(lái)，金融創(chuàng)新中防范風(fēng)險(xiǎn)需要“中國(guó)智慧”。他表示，現(xiàn)代信息技術(shù)使得拆分大投資、大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目變得容易，而2008年的國(guó)際金融危機(jī)正是由于大量金融衍生品將風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度地拆分、轉(zhuǎn)移給不恰當(dāng)?shù)娜恕?/span>

烏鎮(zhèn)熱議互金監(jiān)管

這幾年，金融和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合后產(chǎn)生了新的“魔力”，一大批過(guò)去很難得到金融服務(wù)的人群得到了金融服務(wù)，金融的普惠性大大提高。但同時(shí)，因?yàn)楸O(jiān)管的滯后，也產(chǎn)生了許多問(wèn)題。

從前幾年的P2P亂象到當(dāng)前的現(xiàn)金貸的問(wèn)題，隨著問(wèn)題不斷爆發(fā)，監(jiān)管層也在不斷加強(qiáng)監(jiān)管，反應(yīng)的速度也越來(lái)越快。

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的賦能，正在成為新的趨勢(shì)，也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。

螞蟻金服集團(tuán)董事長(zhǎng)彭蕾表示，今天70%的貧困人口都有手機(jī)，普惠服務(wù)觸手可及。通過(guò)消費(fèi)金融和對(duì)小微企業(yè)的信貸服務(wù)，可以更有效地回饋實(shí)體。

不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融普及的同時(shí)，也給風(fēng)險(xiǎn)的防范帶來(lái)挑戰(zhàn)。此外，監(jiān)管趨嚴(yán)也讓互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展變得前景不明。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮表示，在面對(duì)金融科技快速發(fā)展的熱潮中，必須清晰地認(rèn)識(shí)到，只有立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融科技才有生命力。金融科技要注重加強(qiáng)需求適配、風(fēng)險(xiǎn)管控和創(chuàng)新管理能力。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)必須將風(fēng)險(xiǎn)管控作為工作的重中之重，做到風(fēng)險(xiǎn)管控與產(chǎn)品創(chuàng)新同步規(guī)劃、部署、推進(jìn)，并有效完善風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理、應(yīng)急處置、內(nèi)部控制等業(yè)務(wù)管理制度。

賦能實(shí)體

金融科技在中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展的階段。近年來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的迅速發(fā)展，金融科技有效降低了服務(wù)成本、提高服務(wù)效率，并觸及了以往無(wú)法或難以覆蓋的長(zhǎng)尾人群。

在這其中，由于移動(dòng)支付的迅速發(fā)展，中國(guó)成為了全球金融科技的領(lǐng)軍者。在高速發(fā)展的同時(shí)，金融科技的低進(jìn)入門(mén)檻和高效便捷等特點(diǎn)，也帶來(lái)了特定的風(fēng)險(xiǎn)。

彭蕾表示，中國(guó)的金融科技無(wú)論從規(guī)模、普惠度、豐富度，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合模式，都有幸走在了世界前列。她從一個(gè)女性的視角舉例：金融科技正規(guī)模化地滿足女性群體在消費(fèi)創(chuàng)業(yè)中海量碎片化的金融需求。“淘寶平臺(tái)上，超過(guò)52%的消費(fèi)群體為女性，超過(guò)51%的創(chuàng)業(yè)者為女性，而在不良貸款的占比中，女性只占25%，顯示了很好的信用?！?/span>

從世界范圍看，金融科技的普惠性正獲得前所未有的基礎(chǔ)支持。來(lái)自聯(lián)合國(guó)的報(bào)告顯示，全球最貧窮的20%人口中超過(guò)70%的人擁有移動(dòng)電話，比例超過(guò)廁所和清潔用水。

同時(shí)，京東金融CEO陳生強(qiáng)也表示，以數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要將現(xiàn)代的技術(shù)運(yùn)用在金融上，能夠更好地去促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在他看來(lái)，通過(guò)現(xiàn)代金融的方式實(shí)現(xiàn)“傻瓜農(nóng)業(yè)”，實(shí)際上就是應(yīng)用技術(shù)降低成本、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)模型。除了農(nóng)業(yè)，制造業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)等多種經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，都可以因科技的融入而迭代。

因此，賦能實(shí)體的互聯(lián)網(wǎng)金融，螞蟻金服、京東金融依托背后的電商平臺(tái)，走在了行業(yè)的前列。百度金融則用另一種方式開(kāi)展了金融業(yè)務(wù)。

據(jù)悉，百度主打的消費(fèi)信貸已經(jīng)與超過(guò)600家教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，業(yè)務(wù)覆蓋了全國(guó)95%以上省區(qū)，為學(xué)生提供教育信貸服務(wù)，并依托大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系為培訓(xùn)機(jī)構(gòu)提供技術(shù)保障。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，在服務(wù)的普惠性方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，具有很多積極效應(yīng)，但同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也出現(xiàn)了諸多亂象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要重新審視定位，即必須明確未來(lái)發(fā)展要遵循服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)軌道，不能跑偏。

監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)

不過(guò)，普惠金融在發(fā)展的同時(shí)，也催生了一系列亂象。12月1日，銀監(jiān)會(huì)近期重點(diǎn)工作通報(bào)會(huì)在北京召開(kāi)，銀監(jiān)會(huì)普惠金融部副主任馮燕表態(tài)稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)將盡快遏制現(xiàn)金貸無(wú)序發(fā)展勢(shì)頭。機(jī)構(gòu)必須有放貸業(yè)務(wù)牌照，無(wú)牌照的要取締。不再新批網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，不新增批小貸公司跨省經(jīng)營(yíng)，將對(duì)小貸存量業(yè)務(wù)集中整頓。

對(duì)此，彭蕾并不諱言。她認(rèn)為，科技、金融和場(chǎng)景的深度融合，在讓金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，能催生一流的風(fēng)險(xiǎn)甄別能力。P2P、現(xiàn)金貸中出現(xiàn)過(guò)的一些問(wèn)題，都和風(fēng)險(xiǎn)甄別能力的缺失有關(guān)。

據(jù)她透露，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)資損率小于百萬(wàn)分之一，全世界的水準(zhǔn)是超過(guò)千分之二。另外在比較熱門(mén)的現(xiàn)金貸和消費(fèi)信貸，整個(gè)行業(yè)平均不良率為30-50%，螞蟻金服的消費(fèi)金融和消費(fèi)信貸方面，不良率只有不到1%。

“這其實(shí)就是依托于技術(shù)和特定的場(chǎng)景，是不是真的幫到用戶健康消費(fèi)，是不是真的幫到創(chuàng)業(yè)者將錢(qián)用到有效的地方?！迸砝龠M(jìn)一步補(bǔ)充。

業(yè)界人士同時(shí)呼吁，必須堅(jiān)決打擊各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，杜絕劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，形成有序競(jìng)爭(zhēng)、扶優(yōu)限劣的發(fā)展環(huán)境。既要最大限度釋放數(shù)字紅利，又能平衡好風(fēng)險(xiǎn)，是行業(yè)、監(jiān)管、學(xué)界面臨的共同挑戰(zhàn)。智能硬件的升級(jí)，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必由之路。

“新的金融產(chǎn)品并不一定就是好的，當(dāng)時(shí)那些金融機(jī)構(gòu)做的事確實(shí)并不違法，但政府的監(jiān)管、服務(wù)有沒(méi)有到位呢？我覺(jué)得需要像中國(guó)這樣的機(jī)制來(lái)監(jiān)管?！闭材匪埂つ锼拐f(shuō)。

可以預(yù)見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管界限將會(huì)越來(lái)越清晰，行業(yè)也將面臨新一輪的洗牌。