數(shù)字普惠金融是將大數(shù)據(jù)、云計算以及移動互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術應用到普惠金融領域，能顯著提升普惠金融的獲得性，有效擴大金融服務的覆蓋面。日前在中國杭州舉辦的G20峰會上，數(shù)字普惠金融是重要議題，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮也多次提及這一概念，可見數(shù)字普惠金融已成為一個非常重要的概念和領域。不過，國內(nèi)針對數(shù)字普惠金融的相關研究還較少，人們對數(shù)字普惠金融的了解并不全面。因此，盈燦咨詢聯(lián)合網(wǎng)貸之家及第一財經(jīng)陸家嘴雜志，共同推出了《2016數(shù)字普惠金融白皮書》，對數(shù)字普惠金融進行系統(tǒng)的闡述和剖析。

第一章 普惠金融與數(shù)字普惠金融

1.1普惠金融與數(shù)字普惠金融的概念

2015年底，國務院在《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》的通知中首次明確了“普惠金融”在我國國家層面的定義：普惠金融是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，通過加大政策引導扶持、加強金融體系建設、健全金融基礎設施，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當?shù)?、有效的金融服務?

在我國，金融機構和類金融機構是普惠金融服務的主體，具體包括銀行、金融公司、信用合作社、信托公司、金融租賃公司、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等。此外，還包括外圍的服務機構，如評級機構、征信公司、支付系統(tǒng)、信息技術、技術服務供應商以及一些培訓機構。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是普惠金融服務的主要對象。普惠金融旨在讓大眾都能享受到金融服務，但是這種金融服務是在可負擔的成本以及遵循商業(yè)原來的前提下開展的，并不是政府的扶貧項目。

1.2普惠金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

與傳統(tǒng)金融相比，普惠金融服務的對象更為的廣泛。受歷史等諸多因素的影響，國有商業(yè)銀行作為我國傳統(tǒng)金融市場主要的金融服務供給方，其貸款資金更傾向于支持大型企業(yè)，對個人和中小企業(yè)的信貸和融資支持明顯覆蓋不足。普惠金融服務強調讓社會上的所有成員享受應該享有的金融服務，中低收入階層和規(guī)模較小的民營中小企業(yè)也包含在內(nèi)。

與傳統(tǒng)的金融相比，普惠金融的參與機構更加多元化、產(chǎn)品也更加的豐富。普惠金融服務提供機構主要有三類：一類是銀行類的金融機構，主要包括農(nóng)業(yè)銀行、郵政銀行等；第二類是非銀行的機構，主要包括P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺、消費金融公司、小額貸款公司、保險公司等；第三類是合作性質、協(xié)會性質、基金會性質的機構。

1.3數(shù)字普惠金融特點及優(yōu)勢

（一）數(shù)字普惠金融的可獲得性更高

數(shù)字普惠金融依托于互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡和通信服務、云計算等數(shù)字技術，突破了金融服務的地域限制，在很大程度上保障用戶得到金融服務的可能性。此外，民間資金可以通過P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺等普惠金融機構，在基于網(wǎng)絡和移動通信技術基礎上實現(xiàn)“面對面”融資。加大金融市場的供給，提高了農(nóng)戶、特殊人群和中小企業(yè)融資的可獲得性。

（二）數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍更廣

數(shù)字普惠金融利用移動通訊、網(wǎng)絡等提供金融服務，其能夠覆蓋的范圍更加的廣泛，尤其是在農(nóng)村地區(qū)。數(shù)字普惠金融改變了原有的服務提供方式，不論用戶在偏遠的地區(qū)還是在大城市，只要有電腦或者手機就可以獲得金融服務，而不再需要通過固定的營業(yè)網(wǎng)點。

（三）數(shù)字普惠金融的金融成本低

傳統(tǒng)的金融機構的服務范圍依賴于其分支機構的數(shù)量和分布位置，服務范圍的擴大必然伴隨著營業(yè)網(wǎng)點的增多，辦公場地、人工服務等都需要成本的支出。如果為農(nóng)村和偏遠地區(qū)人口提供金融服務，則成本和難度都會增加。數(shù)字普惠金融改變了傳統(tǒng)金融服務所依賴的基礎設施，不需要物理網(wǎng)點，通過互聯(lián)網(wǎng)、手機等也可以獲得金融服務，成本支出明顯下降。

1.4我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2016年1-6月，銀行業(yè)金融機構處理網(wǎng)上支付業(yè)務214.70億筆，金額1131.88萬億元，非銀行支付機構處理網(wǎng)絡支付業(yè)務671.14億筆，金額41.93萬億元。盈燦咨詢綜合測算，2016年我國數(shù)字普惠金融市場空間在百萬億級。

第二章 數(shù)字普惠金融的發(fā)展模式

數(shù)字普惠金融的參與主體可以分為傳統(tǒng)金融機構和互聯(lián)網(wǎng)金融公司兩大體系。傳統(tǒng)金融機構在產(chǎn)品風控上有豐富的經(jīng)驗，對投資人有成熟的認證體系和風險揭示規(guī)則，低廉的資金成本使得這些機構在實踐普惠金融方面有充裕的資金優(yōu)勢。同時，傳統(tǒng)的運營思路決定了這些機構更加迫切的需要通過數(shù)字化的變革來提升運營效率。

互聯(lián)網(wǎng)金融公司則有更強的互聯(lián)網(wǎng)屬性，其目光更多地聚焦在用戶身上，挖掘用戶需求，提煉相應的金融場景。將用戶與用戶，端對端的連接起來，是互聯(lián)網(wǎng)金融機構更擅長的手段。

傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)金融公司各有長短，因此他們參與數(shù)字普惠金融的方式各有不同，這同時也要求他們通過種種前瞻性的嘗試來探索數(shù)字變革的道路，普惠服務的群體，放大金融創(chuàng)新的紅利。

2.1傳統(tǒng)金融機構參與數(shù)字普惠金融路徑

（一）傳統(tǒng)金融機構原有產(chǎn)品接入互聯(lián)網(wǎng)流量平臺

將金融產(chǎn)品接入到互聯(lián)網(wǎng)流量平臺中，是當前傳統(tǒng)金融機構用得最普遍也是操作最簡單的觸網(wǎng)方式。

（二）傳統(tǒng)金融機構推出新的線上平臺和產(chǎn)品

除了接入第三方流量平臺，傳統(tǒng)金融機構也在不斷地推出和更新自己的線上平臺和產(chǎn)品。2010年開始，各大銀行紛紛進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領域，勾勒互聯(lián)網(wǎng)金融藍圖。

（三）傳統(tǒng)金融機構通過多種途徑與互聯(lián)網(wǎng)公司合作

前兩種數(shù)字化路徑，一種參與程度較淺，一種執(zhí)行起來困難較大。部分金融機構采取了揚長避短的方式，選擇與互聯(lián)網(wǎng)公司或者互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展合作，參與到數(shù)字普惠金融中。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融與數(shù)字普惠金融

P2P網(wǎng)貸平臺的借款方通常是難以在銀行獲得便捷融資的中小企業(yè)和個人，而出借方則通常是投資渠道較少的大眾群體，因此，P2P網(wǎng)貸天然帶有普惠屬性。2016年8月24日，銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》。這一辦法的出臺為網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展指出了明確的發(fā)展方向，網(wǎng)貸機構將成為踐行數(shù)字普惠金融的先鋒力量。

股權眾籌以股權為核心，對于初創(chuàng)型企業(yè)，尤其是科技公司，前期缺乏足夠的抵押物和信用記錄，融資困難。這類企業(yè)通過出讓股權的形式來吸引資金，就成為了一種重要的融資手段。

除了垂直細分的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)外，一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭在互金領域的生態(tài)布局，如螞蟻金服、京東金融、騰訊、百度、小米等企業(yè)本身就帶有巨大的流量優(yōu)勢，其推出的金融產(chǎn)品和金融服務，天生就面向普惠群體。

2.3數(shù)字普惠金融的基礎設施建設

數(shù)字普惠金融的基礎設施包括實現(xiàn)網(wǎng)絡服務基礎的通信設施和網(wǎng)絡環(huán)境，以及實現(xiàn)數(shù)字金融基礎的支付結算體系。這些基礎設施對數(shù)字普惠金融的支撐作用如下圖所示。

在這些基礎工程之上，未來還將誕生一些更重要的基礎設施服務于數(shù)字普惠金融。目前如反欺詐系統(tǒng)、云征信體系、互聯(lián)網(wǎng)金融教育及第三方獨立評級或征信機構等，這一系列的基礎設施都亟待完善，現(xiàn)在還不能給數(shù)字普惠金融提供較好的基礎支撐。未來他們將伴隨數(shù)字普惠金融一起發(fā)展成長，直到能夠反哺整個體系。

第三章 數(shù)字普惠金融的地域性分析

由于各地基礎設施完善程度、經(jīng)濟發(fā)展水平不同，當前全國數(shù)字普惠金融的發(fā)展狀況也呈現(xiàn)出地區(qū)性差異。本章主要以盈燦咨詢、網(wǎng)貸之家、北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心統(tǒng)計的數(shù)據(jù)情況，表現(xiàn)數(shù)字普惠金融地區(qū)發(fā)展狀況。

3.1省級普惠金融發(fā)展情況

北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心根據(jù)螞蟻金服支付寶用戶數(shù)的覆蓋情況，不同地區(qū)用戶的支付、信貸、理財、保險、征信使用頻次和參與狀況，從互聯(lián)網(wǎng)金融服務的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字支持服務三個維度構建出一套指標體系，并用數(shù)字普惠金融指數(shù)來表達不同地區(qū)支付寶用戶享受普惠金融服務的整體情況。

從上圖可以看出，數(shù)字普惠金融整體覆蓋面較廣，不同省份數(shù)字普惠金融指數(shù)差距并沒有出現(xiàn)斷崖式現(xiàn)象。沿海地區(qū)處于第一梯隊主要是這些地區(qū)的用戶使用頻次更高，使用深度較深。相較于傳統(tǒng)的普惠道路，數(shù)字普惠金融已經(jīng)大大縮減了不同地區(qū)享受金融服務的差距。

3.2市級普惠金融發(fā)展情況

站在市級層面，P2P網(wǎng)貸平臺向省會城市聚合的現(xiàn)象更加明顯，2016年9月，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量超過100的城市只有北上深杭四個，平臺數(shù)量超過30的除青島外也均是省會城市，剩余的平臺大多聚集在省會城市周圍。

第四章 數(shù)字普惠金融發(fā)展中的機遇與困難

4.1數(shù)字普惠金融發(fā)展的機遇

今年在杭州召開的G20杭州峰會中，《G20數(shù)字普惠金融高級原則》作為峰會的重要議題之一，得到了許多國家及國際組織的積極響應。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、生物識別等技術的飛速提升，普惠金融各個難點正在破除，但此前國際上還缺乏統(tǒng)一的數(shù)字普惠金融的原則性指引?！禛20數(shù)字普惠金融高級原則》是數(shù)字普惠金融在國際社會上高級別的指引性文件，涵蓋了數(shù)字普惠金融發(fā)展中的創(chuàng)新與風險、法律和監(jiān)管框架、數(shù)字金融服務基礎設施、金融消費者保護以及數(shù)字技術和金融知識普及等內(nèi)容。未來數(shù)字普惠金融勢必將成為全球大趨勢，實現(xiàn)社會所有階層和群體平等的共享金融服務。

4.2數(shù)字普惠金融發(fā)展的困難

（一）征信體系尚不健全

我國企業(yè)征信和個人征信系統(tǒng)信息主要以商業(yè)銀行信息為主，散布在公安局、稅務局、法院、保險等政府部門和公共事業(yè)部門的信息并沒能有效整合。此外，我國民間征信機構的數(shù)據(jù)和規(guī)模都普遍較小，并且受原有體系的影響，開展企業(yè)征信的機構遠多于從事個人征信的機構，征信體系覆蓋的范圍不足，尤其是廣大農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶（個體種植戶、個體養(yǎng)殖戶等）和農(nóng)民征信體系建設欠缺。

（二）數(shù)字普惠金融信息安全有待提高

數(shù)字普惠金融是基于數(shù)字化技術開展的金融服務，數(shù)字技術的安全性和可靠性直接影響金融服務的質量以及客戶信息、資金安全。在數(shù)據(jù)的傳輸和儲存中也存在風險，如果黑客入侵這些金融服務機構的數(shù)據(jù)庫，就可能對客戶的信息進行篡改、修改和刪除。數(shù)字普惠金融的客戶交易數(shù)據(jù)是大量的，而且被用來向以前被排斥和服務不足的客戶提供金融服務，其面臨的安全風險和信息泄露風險更加突出。

（三）數(shù)字普惠金融的監(jiān)管體系尚待完善

數(shù)字普惠金融是金融領域的一個新興的業(yè)態(tài)，在金融模式上具有相當?shù)膭?chuàng)新性。數(shù)字普惠金融服務涵蓋的業(yè)務范圍也比較廣泛，含支付、貸款、保險、理財?shù)榷喾N業(yè)態(tài)，同一機構可能同時開展多項數(shù)字普惠金融服務，行業(yè)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的趨勢明顯。我國原有的金融監(jiān)管體系主要是針對分業(yè)經(jīng)營設立的，并不能完全適用于對數(shù)字普惠金融服務主體的監(jiān)管。同時互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊虛擬的特性，導致數(shù)字普惠金融超越了地域、行業(yè)的桎梏，監(jiān)管難度也隨之加大。

第五章 數(shù)字普惠金融未來發(fā)展趨勢

5.1宏觀政策制度支持力度加大

隨著我國對普惠金融的提倡以及數(shù)字化技術對普惠金融推動作用的日益明顯，針對數(shù)字普惠金融的監(jiān)管政策將逐步的完善。從國際經(jīng)驗來說，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管主要從行為監(jiān)管的角度設置監(jiān)管標準。目前監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融沿用了傳統(tǒng)的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管思路，但是在《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》中，強調穿透式監(jiān)管，即透過表面判定業(yè)務本質屬性、監(jiān)管職責和應遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。可見，未來我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融機構的監(jiān)管機制將進一步完善，各個業(yè)態(tài)的監(jiān)管政策也將逐步出臺。

5.2普惠金融與數(shù)字化技術的融合度加強

盡管隨著傳統(tǒng)金融機構的轉型，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的擴張，數(shù)字普惠金融已經(jīng)得到了很大的發(fā)展，然而目前的普惠現(xiàn)狀依然只是走出了非常小、非常淺的一步。不論是傳統(tǒng)金融機構，還是互聯(lián)網(wǎng)金融公司，其數(shù)字化的應用主要在于提高了金融服務覆蓋面，降低了金融產(chǎn)品的可得成本，接下來的普惠金融還需要更深度的將數(shù)字變革滲入到金融流程中。

5.3數(shù)字普惠金融供應商大有可為

正伴隨數(shù)字普惠金融一同發(fā)展的供應商，都恰處在追逐藍海，跑馬圈地的途中。隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，金融創(chuàng)新的層出不窮，普惠金融還會有更多的參與方和供應商，這是一個百萬億級市場下帶動的眾多萬億級細分市場空間，未來數(shù)字普惠金融供應商大有可為。

作者：張葉霞 高麗秀 王迪楓