算盤在中國東漢年間（公元25-220年）就已經(jīng)開始被使用。早在宋朝（公元960-1279年）中國人就開始使用紙幣。

余額寶的興起

2013年底，中國人對余額寶趨之若鶩。這一貨幣基金所提供的利率相當(dāng)于銀行利率的兩倍。余額寶由阿里巴巴的子公司支付寶推出，并成功吸引了1.5億的客戶，并在一年半的時(shí)間里籌資930億美元，實(shí)屬驚人。

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的興起

一系列因素的疊加，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展、投資者行為、移動科技、大數(shù)據(jù)、金融自由化以及監(jiān)管層的政策放寬等，使得中國站在了互聯(lián)網(wǎng)金融科技的前沿。

中國的消費(fèi)者已經(jīng)欣然接受了互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的服務(wù)，比如網(wǎng)上銀行、貨幣資金轉(zhuǎn)賬支付、借貸融資、投資和保險(xiǎn)等。

2016年在香港舉行的亞洲基金論壇會議上，行業(yè)專家討論了互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的影響。

Red Pulse是位于上海的一家研究機(jī)構(gòu)。公司CEO，Jonathan Ha在談到中國金融的未來時(shí)表示：“未來不再取決于銀行。我認(rèn)為未來取決于那些能替代傳統(tǒng)銀行的事物，移動銀行是傳統(tǒng)銀行的一個(gè)替代?！?/span>

Porter Erisman是前阿里巴巴副總裁，也是《阿里傳:這是阿里巴巴的世界》一書的作者。他從2000年起就開始在中國生活，每次付房租都要在銀行里等上個(gè)45分鐘。他表示：“現(xiàn)在用手機(jī)就能進(jìn)行資金轉(zhuǎn)賬了，為什么還要去銀行呢？”

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2.77億的農(nóng)民工有著匯款業(yè)務(wù)需求。這一服務(wù)有望被互聯(lián)網(wǎng)金融所改變。

相比發(fā)達(dá)國家，中國新興的金融市場缺乏對傳統(tǒng)的偏好。在西方，消費(fèi)者和投資者傾向于傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)。因?yàn)閭鹘y(tǒng)機(jī)構(gòu)相比網(wǎng)上的那些公司具有更高的安全水平和專業(yè)知識。

而在中國，這種傾向于傳統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的心態(tài)并不是根深蒂固的。第一代的儲蓄者和投資者會毫不猶豫地使用在線零售商、搜索引擎、旅行社、社交網(wǎng)絡(luò)媒體和手機(jī)提供商和初創(chuàng)公司所提供的金融服務(wù)。

在發(fā)達(dá)國家，共同基金、抵押貸款和保險(xiǎn)計(jì)劃提供的金融產(chǎn)品都會包括營銷費(fèi)用。中國消費(fèi)者很愉快地跳過了這一步驟。Erisman表示：“特別是在中國，人們會想盡一切辦法繞過中間商?！?/span>

此外，傳統(tǒng)的金融服務(wù)是面向富裕人群的。然而，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得金融服務(wù)能覆蓋到大眾。

北京互聯(lián)網(wǎng)金融公司PINTEC的聯(lián)合創(chuàng)始人Barry Freeman表示，手機(jī)現(xiàn)在是用戶獲取投資策略的工具。PINTEC的全資子公司包括讀秒、璇璣、一點(diǎn)基金和積木盒子。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融今后的發(fā)展

中國目前擁有13億的手機(jī)用戶，大部分開通了3G或4G業(yè)務(wù)。有報(bào)道顯示，到2020年時(shí)，政府計(jì)劃在互聯(lián)網(wǎng)寬帶基礎(chǔ)設(shè)施的投資會超過3200億美元，那些沒有銀行網(wǎng)絡(luò)覆蓋的偏遠(yuǎn)地區(qū)因此將會受益。

Freeman承認(rèn)了金融品牌的價(jià)值所在，但他表示：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或者是有互聯(lián)網(wǎng)基因的企業(yè)最終會贏得市場。但市場很難從線下往線上突破?！?/span>

在線用戶期望不同的文化、品牌、營銷、功能、成本、定制、參與和服務(wù)體驗(yàn)。Freeman表示：“定制基于流量的賣點(diǎn)十分困難。它充滿了挑戰(zhàn)?！?/span>

除了自動化交易服務(wù)，像PINTEC這樣的公司會提供更先進(jìn)的投資管理服務(wù)。這種服務(wù)被稱為數(shù)字財(cái)富，或數(shù)字咨詢服務(wù)。雖然在早期階段，企業(yè)的目標(biāo)是結(jié)合大數(shù)據(jù)和人工智能來提供解決方案。

公司的投資建議通常會和客戶的決策相結(jié)合，所以特別適合中國的投資者。安永的合伙人Jeroen Buwalda表示：“亞洲的企業(yè)家對自己很有信心，對基金經(jīng)理卻沒有?！?/span>

中國的客戶也希望分分鐘能進(jìn)行投資，而不是要等上幾周和財(cái)務(wù)顧問開完會議之后。隨著中國經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，對金融服務(wù)的需求不斷增加。

互聯(lián)網(wǎng)公司在市場方面擁有的一個(gè)優(yōu)勢就是獲取大量的客戶數(shù)據(jù)，這是傳統(tǒng)金融服務(wù)企業(yè)所缺乏的。以阿里巴巴為例，多年來已經(jīng)約有4.2億的客戶提供了他們的行為數(shù)據(jù)。

Eriman在談到客戶數(shù)據(jù)使用的問題上表示：“支付寶作為在線支付平臺，今后的發(fā)展空間大得多。我們一直認(rèn)為支付寶能成為巨大的金融機(jī)構(gòu)”。

也確實(shí)如此。支付寶自阿里巴巴拆分后，現(xiàn)在隸屬于螞蟻金融。分析師對螞蟻金融的估值為600億美元。

在支付寶成功以后，其他的其網(wǎng)游公司、初創(chuàng)企業(yè)和傳統(tǒng)的金融服務(wù)公司正在考慮如何進(jìn)入這個(gè)新興的行業(yè)。

傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融

盡管現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)科技公司占了上風(fēng)，中國傳統(tǒng)金融企業(yè)都在內(nèi)部開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，期望能借此獲取新的客戶、改善服務(wù)并提高內(nèi)部效率。路透社報(bào)道，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對此前商業(yè)銀行投資科技企業(yè)的限制已經(jīng)放寬。

在有些時(shí)候，客戶不會意識到企業(yè)正在實(shí)施新的技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)金融解決了企業(yè)在不直接面對客戶時(shí)中后臺的一些工作，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)監(jiān)督、報(bào)告生成、交易執(zhí)行、交易結(jié)算等功能。

展望未來，技術(shù)成本的下降和中國的廉價(jià)的勞動力市場將確保中國是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。

政策也在支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。適當(dāng)調(diào)節(jié)金融服務(wù)是具有挑戰(zhàn)性的。如果政策過于寬松，投資者的風(fēng)險(xiǎn)會增加；政策太嚴(yán)格，創(chuàng)新能力會被扼殺。

不同于發(fā)達(dá)國家市場，中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)還比較年輕。所以中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不需要重新制定現(xiàn)有的規(guī)章制度。

在安永的一篇報(bào)告中，Douglas Arner 和Jànos Barberis表示：“中國通過創(chuàng)建一個(gè)分層的監(jiān)管制度來實(shí)現(xiàn)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間的和諧關(guān)系。中國正處在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度發(fā)展的前沿。這表明，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一開始，就會有相應(yīng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)?！?/span>

盡管監(jiān)管審查越來越嚴(yán)格，中國官員迄今為止的措施比起其他市場更開明。

以余額寶為例，余額寶是支付寶為了解決市場需求自下而上推動的，監(jiān)管問題是隨后再提出的。Erisman表示：“我們的觀點(diǎn)一直是這樣：先去做，向政府證明這一產(chǎn)品會在長期有利于中國經(jīng)濟(jì)，隨后再請求政府的寬恕?！?/span>

Erisman也承認(rèn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)定會更嚴(yán)格，“如果互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過快，中國的銀行體系會不穩(wěn)定?！?/span>

盡管嚴(yán)格的法規(guī)會抑制互聯(lián)網(wǎng)金融增長，但由科技公司驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)金融體系勢在必行。

Erisman強(qiáng)調(diào)了傳統(tǒng)企業(yè)采納互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性：“這些企業(yè)不能再等了。因?yàn)楹芸爝@些企業(yè)就要在網(wǎng)上與那些電子商務(wù)公司硬碰硬了。”