8月1日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會向各會員單位下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)——P2P網(wǎng)貸（征求意見稿）》和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理規(guī)范（征求意見稿）》。信披標(biāo)準(zhǔn)發(fā)出后，業(yè)內(nèi)一時間歡欣鼓舞，正能量爆棚，紛紛開始暢想美好的明天。筆者作為一個悲觀主義者，對此表示信披標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)出對改善網(wǎng)貸行業(yè)的現(xiàn)狀影響有限。

首先根據(jù)《信息披露自律管理規(guī)范（征求意見稿）》第二條：該規(guī)范適用于中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會員單位。根據(jù)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，協(xié)會的全部會員數(shù)量為441家，其中還包括銀行、證券、保險等金融機構(gòu)。而根據(jù)第三方平臺發(fā)布的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截止到2016年6月30日，全國累計平臺數(shù)量為4127家。所以就適用范圍來講，在整個網(wǎng)貸P2P行業(yè)中的覆蓋面相當(dāng)小。

也許會有人提出，《管理規(guī)范（征求意見稿）》也呼吁非會員平臺按照信披標(biāo)準(zhǔn)進行信息披露，根據(jù)《信息披露自律管理規(guī)范（征求意見稿）》第二十七條規(guī)定，有下列情形之一的，兩年內(nèi)不予入會： （一）有虛假或欺詐披露行為的； （二）同時具有兩種或兩種以上應(yīng)予懲戒的行為的； （三）在一年內(nèi)發(fā)生兩次或兩次以上同一性質(zhì)的應(yīng)予懲 戒的行為的； （四）對投訴人、舉報人、證人等有關(guān)人員打擊報復(fù)的； （五）違規(guī)行為發(fā)生后編造、隱匿、銷毀證據(jù)的。要求看起來很嚴(yán)格，筆者讀書少，眼光沒那么長遠，就想問一句，是否入會對平臺有什么重大影響嗎？是否不入會的平臺將予以取締？這里就不得不說一下協(xié)會的性質(zhì)問題。互金協(xié)會作為一個國家級的行業(yè)自律組織，在普通大眾眼里很高大上，畢竟帶有“國家級”三個字，但說白了，這就類似于在大學(xué)里的學(xué)生會，只是一個自律組織，平時權(quán)利很大，但頂多就是校內(nèi)通報，它沒有權(quán)利開除學(xué)生，也沒有權(quán)利把學(xué)生違紀(jì)情況記入到學(xué)生檔案，此類無關(guān)痛癢的處罰措施其約束性幾乎微乎其微。協(xié)會也是如此。

《信息披露標(biāo)準(zhǔn)》要求的披露指標(biāo)共有86項，其中強制性指標(biāo)65項，不得不說要求很全面，信息很完整，絲毫沒有遺漏，這哪兒是信息披露啊，這根本就是刨祖墳啊。筆者是做“非標(biāo)”產(chǎn)品出身，開始看到這些要求的時候就覺得眼熟，默默拿出自己的盡調(diào)清單，除了沒有財務(wù)分析，其他基本一模一樣啊，對這類業(yè)務(wù)不熟悉的看官，推薦你們?nèi)ァ靶氯濉彪S便查看一家掛牌企業(yè)的掛牌說明書，看看是否內(nèi)容一致。

指標(biāo)太多，筆者就不一一分析了，選取其中部分必要的指標(biāo)進行分析。

從業(yè)機構(gòu)基本信息中要求對客戶資金存管情況進行披露。4000多家平臺，真正進行了銀行資金存管的平臺屈指可數(shù)，這是眾所周知的事情。那該項指標(biāo)披露的意義在哪兒？這是在逼著大多數(shù)平臺撒謊啊。舉個例子，男孩特別喜歡一姑娘，非她不娶，知道丈母娘要求結(jié)婚必須有房子，但是她不會看房產(chǎn)證。你說男孩會租個房子冒充自己的呢，還是直截了當(dāng)?shù)恼f自己沒房子呢？這種事就是禿子頭上的虱子——顯而易見啊。

在眾多指標(biāo)中有一條，要求從業(yè)機構(gòu)披露其財務(wù)會計信息。根據(jù)我國的企業(yè)信息披露原則，公司的披露是指對影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者對公司的目前和將來作出理性判斷的影響其決策行為的信息，都應(yīng)按照規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公布于眾。網(wǎng)貸平臺是非公眾企業(yè)，在網(wǎng)貸模式中，其只是居間人的角色，投資者首先不是其股東，其次不是其潛在股權(quán)投資人，最后投資者是把錢借給了融資人，而不是平臺，所以投資者和網(wǎng)貸平臺之間不存在債務(wù)關(guān)系，網(wǎng)貸平臺公司有權(quán)利選擇不對其公布自家的財務(wù)信息。

指標(biāo)多一些可以說是為了嚴(yán)謹(jǐn)，筆者替所有投資人問一句，披露信息的真實性如何考證？根據(jù)《管理規(guī)范（征求意見稿）》第六條規(guī)定：協(xié)會對信息披露義務(wù)人的信息披露情況進行督促檢查，對預(yù)期收益率顯著高于正常水平的融資項目信息披露情況將進行不定期抽查。這又回到了協(xié)會的屬性問題上了，協(xié)會不是稅務(wù)局，沒有強制執(zhí)法權(quán)，協(xié)會的檢查只是檢查平臺是否按照《信息披露標(biāo)準(zhǔn)》的要求進行信息披露，其信息真實性的檢查，協(xié)會的權(quán)限不夠。既然真實性無從考察，那信息披露的意義在哪兒呢。

《信息披露標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿）》的出臺為網(wǎng)貸平臺的信息披露提供了一個標(biāo)準(zhǔn)，但是對不規(guī)范平臺整治問題上的意義沒有預(yù)期中的那么大。這就好比每盒煙的包裝上都印著：吸煙有害健康，但煙民還是那么多。但公眾場合禁止吸煙的措施出臺之后，新增煙民數(shù)量明顯的呈現(xiàn)出下降趨勢。希望在未來協(xié)會可以和執(zhí)法部門聯(lián)合執(zhí)法，對不合規(guī)平臺強制整改，還網(wǎng)貸P2P行業(yè)一片青天。