FinTech（金融科技）的市場正在裂變，當(dāng)前全球金融科技公司數(shù)量從2015年4月之前的800多家猛增至現(xiàn)在的2000多家。FinTech（金融科技）市場無論是投資規(guī)模還是交易數(shù)量都繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢。

 埃森哲最近的一份FinTech調(diào)查報(bào)告顯示，2016年第一季度全球在該行業(yè)的投資總額達(dá)53億美元，同比增長47%。在歐洲和亞太地區(qū)，F(xiàn)inTech占整體股權(quán)投資的比例則翻了一倍，達(dá)到62%。這些金融科技公司正在利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)重新定義人們的金融生活。

 巨大長尾需求下 FinTech風(fēng)靡中國

 作為一股新興的革命性力量，F(xiàn)inTech備受追捧。除了高盛、摩根斯坦利等巨頭爭先投資，谷歌、蘋果等科技公司也相繼進(jìn)軍此領(lǐng)域。事實(shí)上，這場金融科技革命早已從大洋彼岸席卷而來，中國FinTech如今正是方興未艾。Citi(花旗)此前的一份研究報(bào)告顯示，中國 FinTech 公司的用戶數(shù)已經(jīng)等同、甚至超越中國最大的銀行?！爸饕?dú)w因于阿里、百度等科技巨頭在電子商務(wù)、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸上的努力?！痹搱?bào)告稱。據(jù)悉，在過去一年，亞太區(qū)金融科技領(lǐng)域投資額的90%集中在中國，而BAT等科技巨頭則參與投資了40%以上的項(xiàng)目。

新興科技的推陳出新與強(qiáng)勢資本的不斷涌入讓互聯(lián)網(wǎng)色彩濃郁、用戶基礎(chǔ)強(qiáng)大的中國成為了金融科技發(fā)展的重鎮(zhèn)。日前麥肯錫公司發(fā)布的一份報(bào)告稱，截至2015年底，中國金融科技的市場規(guī)模達(dá)到12-15萬億元，占GDP的近20%。而金融科技用戶人數(shù)也超過5億成為世界第一?！坝腥说牡胤奖阌薪保袊谟脩粢?guī)模上具備風(fēng)靡的優(yōu)勢。

在市場潛力上，由于發(fā)達(dá)國家的傳統(tǒng)金融體系較為成熟，留給金融科技發(fā)展的空間并不算大。而國內(nèi)市場因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融行業(yè)相對歐美國家較為落后，金融體制并不完善，金融市場仍存在著巨大的長尾需求，還存在許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)長期覆蓋不到的人群。以移動(dòng)支付為例，在美國，雖然除現(xiàn)金、信用卡外的支付方式正在逐漸多元化，但包括Paypal、Apple Pay、Google Pay等在內(nèi)的移動(dòng)支付方式的市場滲透率不到20%，而在中國這一數(shù)字高達(dá)近60%。

 與此同時(shí)，中國對于金融科技的監(jiān)管態(tài)度也較為開放，監(jiān)管細(xì)則的日益完善與政府的大力支持都是對金融科技發(fā)展的良好信號。對善于“顛覆”的金融科技而言，中國市場無疑充滿了活力與潛力。

金融科技的三個(gè)主戰(zhàn)場

之前，Mr.Jamie提出過這樣的觀點(diǎn)——FinTech不是金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，而是強(qiáng)勢網(wǎng)絡(luò)公司金融化。因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)已形成一套標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)體系，在業(yè)態(tài)創(chuàng)新上內(nèi)部動(dòng)力往往不足，積重難返的窘境雖然迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)探索轉(zhuǎn)型，但更多的還是偽金融創(chuàng)新。

FinTech的核心驅(qū)動(dòng)力在于數(shù)據(jù)和技術(shù)。面對finTech帶來的服務(wù)升級和普惠金融的深入，高度數(shù)據(jù)化時(shí)代的金融產(chǎn)品將更具智能性與便捷性，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)上確實(shí)已與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不在同一層面上，他們在數(shù)據(jù)與技術(shù)方面的維度要更廣泛。雖然銀行在金融科技創(chuàng)新方面具備金融專業(yè)背景，但目前來看，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)仍是金融科技的主力軍。

 作為金融科技創(chuàng)新的主力軍，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)開辟了三個(gè)主戰(zhàn)場，分別是支付、借貸與投資管理：

1.支付領(lǐng)域

 支付業(yè)務(wù)的核心在于高效率和低成本。支付公司通過和連鎖商戶的合作能快速擴(kuò)大客戶量。大部分支付公司致力于為商戶提供界面清晰、流程簡便的收款服務(wù)，支持線上、移動(dòng)和線下多種場景的支付。

作為交易的最后一環(huán)，支付是眾多金融產(chǎn)品的高頻入口。對于提供支付服務(wù)的科技企業(yè)而言，占據(jù)了支付入口這個(gè)平臺，就等于拿到了無法估量的消費(fèi)數(shù)據(jù)。在大數(shù)據(jù)處理和數(shù)據(jù)分析如火如荼的今天，支付入口對于金融科技企業(yè)的生態(tài)布局而言具有極高的戰(zhàn)略價(jià)值?？v觀中國的移動(dòng)支付市場，支付寶、微信支付、百度錢包已形成了“三國爭霸”的競爭態(tài)勢。

從目前的市場份額來看，支付寶雖然一直穩(wěn)坐支付領(lǐng)域的第一把交椅，但這種優(yōu)勢正在被一點(diǎn)點(diǎn)的蠶食。據(jù)艾瑞咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，騰訊去年在中國移動(dòng)支付市場的份額增長近一倍，從2014年的11%增至20%，而支付寶的份額則從82%降至68%。與此同時(shí)，百度錢包的用戶數(shù)量也屢破紀(jì)錄，百度2016Q1財(cái)報(bào)顯示，百度錢包目前的活躍用戶數(shù)達(dá)到6500萬，同比增長152%。Apple投資滴滴實(shí)際上指向Apple Pay的入華推廣，三星的Samsung Pay也裹挾著爭奪市場的欲望前來……鐵打的市場，流水的江山，在移動(dòng)支付領(lǐng)域，具備顛覆屬性的金融科技在影響支付市場的重新配額方面卻仍有很大的想象空間。

2.借貸領(lǐng)域

借貸算是目前金融科技公司中占比最高的領(lǐng)域了。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)顯然已無法滿足高度數(shù)字化時(shí)代人們對于金融服務(wù)的需求。借款難、審批難等繁瑣復(fù)雜的借貸體驗(yàn)一直以來都為人們所詬病，對于眾多小微企業(yè)以及個(gè)人來說，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更是難以覆蓋到。事實(shí)上，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并非不想作出改變，但是迫于體制困局以及技術(shù)受限，很難做出徹底的變革。金融科技的到來讓以前未被銀行覆蓋到的信貸潛在客戶群體的融資需求得到了釋放。其優(yōu)勢在于借款方式靈活簡便、借款條件寬松和門檻低。

隨著金融科技的興起和人口紅利的消散，服務(wù)的升級將引導(dǎo)新一輪的用戶流向，金融科技在這個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)新將集中在借貸程序的更便捷、更智能與更安全，這對大數(shù)據(jù)風(fēng)控提出了更高的要求。金融科技發(fā)展至今，其與大數(shù)據(jù)的結(jié)合產(chǎn)生的強(qiáng)化學(xué)反應(yīng)早已顯而易見。在中國進(jìn)軍金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)公司中，BAT在大數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢是首屈一指的。但對于數(shù)據(jù)可信用化程度的高低和數(shù)據(jù)分析處理能力的強(qiáng)弱，各家又有不同的優(yōu)勢。

技術(shù)起家的百度以百度有錢花切入借貸領(lǐng)域。目前來看，其大數(shù)據(jù)風(fēng)控的數(shù)據(jù)來源集中在搜索引擎沉淀的用戶數(shù)據(jù)以及020業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，在大數(shù)據(jù)的維度上更全面，其更長于再用戶畫像的基礎(chǔ)上確定征信水平。今年來，百度有錢花的教育信貸產(chǎn)品在大數(shù)據(jù)征信的基礎(chǔ)上首開遠(yuǎn)程異地預(yù)授信，讓用戶在家申請教育貸款仍可獲得秒批體驗(yàn)，使得百度的消費(fèi)金融布局迅速打開局面。技術(shù)起家的百度，其核心競爭力在于技術(shù)基因和較強(qiáng)的數(shù)據(jù)處理能力（比如云計(jì)算）在以數(shù)據(jù)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融科技領(lǐng)域中，百度呈現(xiàn)出了較強(qiáng)的后勁。

電商起家的阿里以螞蟻花唄切入借貸領(lǐng)域，其風(fēng)控體系的數(shù)據(jù)基本來自于電商平臺累積的大量交易信息，比如通過阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶等積累的交易數(shù)據(jù)，以及賣家提供的銷售數(shù)據(jù)、銀行流水、水電繳納等。作為信用評級參考的原材料，這些數(shù)據(jù)的優(yōu)點(diǎn)在于可信用化程度高，這對于阿里在風(fēng)控和定價(jià)上的更加精準(zhǔn)有很大的幫助。

社交起家的騰訊以微粒貸切入借貸領(lǐng)域，它的優(yōu)勢在于用戶基礎(chǔ)以及活躍度上，可能在金融科技催生的金融生活中，社交之于金融產(chǎn)品而言將更具紐帶作用。水能載舟，亦能覆舟，社交屬性較強(qiáng)的騰訊其數(shù)據(jù)來源也多為社交數(shù)據(jù)。而社交數(shù)據(jù)對于金融來說只能是補(bǔ)充信息，可信用化程度相對較低，其在大數(shù)據(jù)風(fēng)控與精準(zhǔn)定價(jià)方面缺乏先天優(yōu)勢。

3.投資管理領(lǐng)域

 在投資管理領(lǐng)域，金融科技主要發(fā)力在降低投資門檻和交易費(fèi)用，簡化投資決策流程，并保證交易的便利性和安全性上。目前來看，智能理財(cái)、智能投顧等產(chǎn)品已經(jīng)逐漸開始進(jìn)入市場。而這也是金融科技創(chuàng)新在投資管理領(lǐng)域做出變革的一個(gè)大趨勢。例如，在未來的智能投顧領(lǐng)域，“智投”會通過特定算法，結(jié)合平臺的大數(shù)據(jù)體系為用戶提供免費(fèi)個(gè)性化的智能投資組合。基于此，小白用戶在以后也可以變身理財(cái)達(dá)人。

在智能理財(cái)領(lǐng)域，美國其實(shí)已經(jīng)出現(xiàn)了一批新興公司，例如智能投顧領(lǐng)域的先驅(qū)Wealthfront、Betterment，目前這兩家公司管理的資產(chǎn)已分別達(dá)到了近30億美元。從前年開始，國外便陸續(xù)有業(yè)界巨頭進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。作為全球最大的資產(chǎn)管理公司，貝克萊收購了Future Advisor（一家智能投顧公司）。高盛、嘉信理財(cái)和RBS也都開始獨(dú)立開發(fā)智能投顧。國外金融科技巨頭對于智能投顧的布局并非只為追趕時(shí)髦。作為一種新興的財(cái)富管理形式，要實(shí)現(xiàn)投資管理的智能化需要擁有超強(qiáng)的存儲記憶和數(shù)據(jù)分析能力（例如批量處理、高速運(yùn)算等）才能對資產(chǎn)配置模型和投資者畫像進(jìn)行具象分析，為投資者“量身定做”更理性、客觀、全面、低成本的理財(cái)服務(wù)，對次，智能理財(cái)機(jī)器人的深度學(xué)習(xí)能力成為了智能投顧的核心。所有的這些都需要人工智能的手段去實(shí)現(xiàn)，技術(shù)門檻非常高。而目前，由于人們對于理財(cái)需求的日趨多元化，智能投顧從移動(dòng)端切入投資管理領(lǐng)域，相比于傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品，其市場前景非常廣闊。

受這一潮流影響，國內(nèi)市場也開始試圖從智能理財(cái)領(lǐng)域找到新的發(fā)展增長點(diǎn)。據(jù)某第三方機(jī)構(gòu)的不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)目前宣稱具有智能投顧功能及正在研發(fā)這一功能的理財(cái)平臺已超過二十家，新的風(fēng)口正在形成。而隨著人工智能和機(jī)器算法等技術(shù)不斷進(jìn)步，智能理財(cái)產(chǎn)品也將不斷優(yōu)化和升級，這一切都將圍繞著科技力量的角逐展開。產(chǎn)品的模式可以模仿，但技術(shù)的關(guān)卡往往難以突破。在人工智能時(shí)代，或許對智能化探索已久的百度會更有話語權(quán)。根據(jù)公開資料顯示，百度從小度機(jī)器人到度秘，百度的人工智能技術(shù)已經(jīng)在生活服務(wù)領(lǐng)域暫露頭角。百度的人工智能技術(shù)與大數(shù)據(jù)的結(jié)合，能夠幫助其根據(jù)用戶畫像更精準(zhǔn)的洞察用戶需求，為用戶提供更適合的信貸、智能資產(chǎn)配置等金融服務(wù)。可以看出的是，人工智能正在從生活服務(wù)延展到投資理財(cái)服務(wù)，未來全智能生活已經(jīng)觸手可及。

最后

金融科技的到來將重新定義人們的金融生活，過去搭平臺做渠道的發(fā)展現(xiàn)在來看已經(jīng)略顯不合時(shí)宜。在下一輪的“軍事競賽”中，對于金融產(chǎn)品智能化提出了較高的要求，同時(shí)門檻也會相應(yīng)提高，沒有技術(shù)壁壘的公司將很難生存。