中國銀行業(yè)協會黨委書記王巖岫在21世紀經濟報道聯合浦發(fā)銀行主辦的 “2015年中國資產管理年會”上表示，在客戶財富和理財需求高速增長的大背景下，國內財富管理行業(yè)迎來蓬勃發(fā)展的新時期，資產管理成為各類金融機構爭先發(fā)展的業(yè)務。從“大資管”的角度看，各類金融機構步入“競合式”的發(fā)展新格局，推動全社會資產管理規(guī)模的擴張。

截至2015年上半年，銀行業(yè)類金融機構資管規(guī)模接近33萬億，國內銀行理財規(guī)模已突破18.4萬億元，信托資產管理規(guī)模14.4萬億元;證券期貨經營機構資管規(guī)模也已突破30萬億，其中，基金管理公司管理公募基金規(guī)模7.11萬億元，基金管理公司及其子公司專戶業(yè)務規(guī)模9.05萬億元，證券公司資產管理業(yè)務規(guī)模10.25萬億元，期貨公司資產管理業(yè)務規(guī)模419億元，私募基金管理機構資產管理規(guī)模3.89萬億元;保險業(yè)總資產規(guī)模突破11萬億元。特別是銀行理財業(yè)務，經過十多年的發(fā)展，已成為國內財富管理行業(yè)中最重要的力量之一，資產管理規(guī)模領跑信托、保險、基金和券商。

不過，隨著國內高凈值人群規(guī)模不斷擴大和個人財富的加速積累，客戶基礎和市場基礎不斷夯實，客觀上促進了資管行業(yè)的快速發(fā)展。但目前國內資管行業(yè)也面臨一些問題和挑戰(zhàn)：

(一)需關注業(yè)務相關各類風險上升趨勢

一是當前我國經濟進入新常態(tài)階段，經濟正經歷結構調整與轉型升級，部分領域和地區(qū)的金融風險正在逐步積累，理財業(yè)務特別是“非標”資產面臨的信用風險出現逐步上升的趨勢;二是目前金融服務日益融合，各類機構間業(yè)務合作使傳統(tǒng)業(yè)務邊界變得模糊，多方合作的交叉性金融產品增多，產品結構也日趨復雜，存在跨行業(yè)交叉性風險，從而帶來變相監(jiān)管套利的可能。

(二)以客戶為中心的理念仍有待加強

目前銀行理財“重產品、輕客戶”的現象仍普遍存在，以客戶為中心的理念仍不夠深入。這會帶來幾方面的服務問題。一是按照風險適當性的原則，尚不能完全、準確的建立有效的客戶分層服務體系，客戶信息分散，對客戶的風險承受能力、綜合貢獻和金融需求尚不能做出準確評估;二是產品信息披露仍不夠充分，一般客戶很難了解他所購買的這個產品具體投向哪些資產，風險收益狀況到底怎樣;三是仍存在誤導銷售現象，銷售人員由于追求業(yè)績等因素，產品推介片面，一旦發(fā)生投資損失，會給整個機構帶來聲譽影響。

(三)理財業(yè)務需逐步打破“剛性兌付”

目前，預期收益率型產品仍占主流。一方面，客戶認為理財產品的預期收益即客戶所得實際收益，銀行具有“隱性擔保”職責，應“剛性兌付”;另一方面，銀行認為按照協議約定，產品投資風險應“買者自負”，由客戶自己承擔。產品風險承擔主體沒有真正落實，存在法律風險和道德風險。理財業(yè)務需要改變當前產品形態(tài)，加快發(fā)展開放凈值型產品，逐步打破“剛性兌付”。

展望未來資管行業(yè)發(fā)展前景展望，王巖岫表示，從國際經驗看，美國、日本的資產管理規(guī)模可達GDP的2-3倍，去年我國GDP剛突破60萬億，以此測算，我國的資管行業(yè)未來還有很大的發(fā)展空間。

“從現實情況出發(fā)，關于未來整體資管行業(yè)的發(fā)展，我有以下幾點想法。”他說。

一是要將保護投資人的利益放在首位。以客戶需求為導向的資管業(yè)務是發(fā)展趨勢，客戶是這個行業(yè)的“衣食父母”，保持資管業(yè)務健康快速發(fā)展，必須建立在對投資人的合法權益有效保護上，避免不正當的銷售和各種違規(guī)行為。同時也要不斷提升投資者的風險意識，各類機構要以客戶為中心，從以產品銷售為主，逐步過渡到為客戶提供財務規(guī)劃與資產配置方案的全方位的資產管理服務，與客戶共同成長。

二是繼續(xù)加強理財產品信息披露。加強信息披露不僅有利于保護投資者權益，使投資者更好的了解自己所購產品的具體投向以及風險收益變化情況，同時在間接上也有助于理財產品轉型工作，促進銀行不斷提升自身投資管理水平。銀監(jiān)會將全面提升銀行理財產品信息披露要求，規(guī)范商業(yè)銀行對理財產品自發(fā)行起至投資運作，再到產品到期兌付等各流程環(huán)節(jié)相關信息披露。

三是進一步提升產品開發(fā)、投資研究和風險管理能力。資產管理機構的核心競爭力在于產品的研發(fā)、投資能力和有效平衡風險的管理能力。這比拼的是各資產管理機構的基本功和真本事。因此，進一步強化自身產品研發(fā)團隊、市場研究團隊，投資管理團隊和風險控制團隊，提升上述幾方面的能力，才是應對激烈的市場競爭的必然趨勢。

四是把握金融創(chuàng)新和風險控制的平衡。創(chuàng)新是資管業(yè)務的靈魂，而做好創(chuàng)新必須做到五個“認識”，即“認識你的客戶”，“認識你的業(yè)務”，“認識你的風險”，“認識你的交易對手”和“認識你自己”。各類金融機構要明確創(chuàng)新業(yè)務的風險底線，把握金融創(chuàng)新和風險控制的平衡，避免風險在不同行業(yè)和市場間的過度傳遞。

來源：21世紀經濟報道