P2P自2007年進(jìn)入中國(guó)以來(lái)，因?yàn)閷儆诨ヂ?lián)網(wǎng)金融新興業(yè)態(tài)，現(xiàn)有金融相關(guān)法律難以對(duì)其產(chǎn)生實(shí)質(zhì)約束力，導(dǎo)致P2P行業(yè)始終游走于灰色地帶，常常被稱(chēng)作“野孩子”。很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，P2P行業(yè)都流行這樣一句話(huà)：監(jiān)管未至，自律先行。主要是指在行業(yè)普遍缺乏監(jiān)管的背景下，P2P平臺(tái)只能依靠外部及內(nèi)部手段來(lái)實(shí)現(xiàn)自律或他律，以達(dá)到建立公信力的目的。如今《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)，公開(kāi)肯定了P2P的合法地位，P2P終于找到媽?zhuān)錾頉Q定了它始終無(wú)法與銀行等國(guó)有金融機(jī)構(gòu)比肩，公信力更是難以同日而語(yǔ)。因此，即便是進(jìn)入了后監(jiān)管時(shí)代，P2P行業(yè)仍然需要不斷挖掘增信方式，建立公信力。

一、行業(yè)自律協(xié)會(huì)

這是P2P行業(yè)最常見(jiàn)的外部增信手段，也是見(jiàn)效最快的公信力建立渠道。以近期的金融行業(yè)金麒麟獎(jiǎng)為例，金麒麟獎(jiǎng)在業(yè)內(nèi)具有一定影響力，又是在人民大會(huì)堂頒獎(jiǎng)，P2P平臺(tái)露個(gè)臉就相當(dāng)于做了一次免費(fèi)的品牌宣傳。而對(duì)于獲獎(jiǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種專(zhuān)業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)更是一種極具效力的增信手段。比如被授予互聯(lián)網(wǎng)金融誠(chéng)信企業(yè)稱(chēng)號(hào)的多贏(yíng)金融，就在此次活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)了品牌的雙贏(yíng)：一是第三方協(xié)會(huì)嘉獎(jiǎng)帶來(lái)的行業(yè)地位的提升；二是媒體廣泛關(guān)注帶來(lái)的品牌知名度的提升。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》中也再度明確了行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于業(yè)內(nèi)監(jiān)督的必要性及重要性，為了強(qiáng)化行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的約束力，人民銀行也將會(huì)同有關(guān)部門(mén)組建中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)。這個(gè)政策對(duì)于行業(yè)而言，無(wú)疑是一次重大利好。監(jiān)管層將設(shè)立更加權(quán)威的第三方協(xié)會(huì)，P2P平臺(tái)得以通過(guò)良性競(jìng)爭(zhēng)來(lái)獲得準(zhǔn)入名額，一旦獲準(zhǔn)進(jìn)入最權(quán)威的行業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)平臺(tái)而言，無(wú)疑是公信力提升的有力佐證。

二、風(fēng)投、上市公司、政府信用背書(shū)

隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，P2P市場(chǎng)已經(jīng)形成了幾大陣營(yíng)，一類(lèi)是“央媽”親生的銀行系平臺(tái)；一類(lèi)是“國(guó)有企業(yè)”撐腰的國(guó)資平臺(tái)；一類(lèi)是手握大資本的上市公司做股東的平臺(tái)；剩下的就是沒(méi)有背景、只有雙手的一眾草根平臺(tái)了。在公信力這件事上，銀行系平臺(tái)有銀行這塊金字招牌；國(guó)資平臺(tái)背靠國(guó)有企業(yè)，國(guó)家不讓你死，你就不會(huì)死；還有上市公司系，借母公司的招牌，為自己增信。而草根平臺(tái)無(wú)法改變出身，便只能瞄準(zhǔn)一切機(jī)會(huì)，找條大腿緊緊地傍了。

舉個(gè)例子，翼龍貸在獲得了聯(lián)想控股的戰(zhàn)略投資之后，聯(lián)想控股轉(zhuǎn)身就在港交所掛牌，翼龍貸作為其旗下子公司，率先圓了P2P平臺(tái)的上市夢(mèng)。雖然只是一次曲線(xiàn)上市，但在聯(lián)想入股之后，翼龍貸的身價(jià)水漲船高也是不爭(zhēng)的事實(shí)啊。再看看銜玉而生的陸金所，從誕生之日起，就有平安保駕護(hù)航，就算利率低、槽點(diǎn)多又怎么樣，人家還不是輕輕松松就進(jìn)入了網(wǎng)貸行業(yè)第一梯隊(duì)。所以你看，草根出身的P2P平臺(tái)想要快速增信，抱大腿不失為上乘之選，要不怎么人人都說(shuō)背靠大樹(shù)好乘涼呢？

三、風(fēng)險(xiǎn)備付金

風(fēng)險(xiǎn)備付金制度是P2P平臺(tái)常用的內(nèi)部增信手段之一。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，P2P平臺(tái)在第三方機(jī)構(gòu)（支付機(jī)構(gòu)或銀行）開(kāi)具一個(gè)存款賬戶(hù)，平臺(tái)定期按比例存入資金，存管機(jī)構(gòu)定期出示資金報(bào)告。一旦項(xiàng)目出現(xiàn)逾期或違約，平臺(tái)將動(dòng)用該賬戶(hù)資金對(duì)投資人進(jìn)行償付。曾經(jīng)在人人高呼去擔(dān)保的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)備付金一度被認(rèn)為是取代擔(dān)保模式的最佳選擇。

目前業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)主流平臺(tái)都開(kāi)啟了風(fēng)險(xiǎn)備付金制度，名字五花八門(mén)，實(shí)質(zhì)都基本雷同。比如積木盒子的“穹頂計(jì)劃”和多贏(yíng)金融的“金盾計(jì)劃”，都屬于風(fēng)險(xiǎn)備付金制度，一旦項(xiàng)目出現(xiàn)逾期或違約，平臺(tái)將啟動(dòng)備付金計(jì)劃，動(dòng)用池子內(nèi)的儲(chǔ)備資金收購(gòu)違約債權(quán)，第一時(shí)間保障投資人權(quán)益。

四、第三方資金托管

對(duì)資金進(jìn)行第三方托管既是P2P平臺(tái)自我增信的基礎(chǔ)手段，也是P2P行業(yè)內(nèi)的既定共識(shí)。此前銀監(jiān)會(huì)主任王巖岫在闡述P2P監(jiān)管十原則時(shí)就指出：平臺(tái)應(yīng)對(duì)投資人資金進(jìn)行托管。第三方資金托管模式旨在隔離平臺(tái)的資金流與信息流，投資人在進(jìn)行資金操作時(shí)，僅能通過(guò)第三方平臺(tái)的獨(dú)立賬戶(hù)進(jìn)行，任何資金劃撥都不經(jīng)P2P平臺(tái)，從根本上杜絕資金池嫌疑和捐款跑路風(fēng)險(xiǎn)。因此，大多數(shù)投資人在評(píng)估一個(gè)平臺(tái)是否合格的時(shí)候，會(huì)率先對(duì)平臺(tái)是否進(jìn)行資金托管進(jìn)行發(fā)問(wèn)。

而在《指導(dǎo)意見(jiàn)》中，資金托管也作為基本原則正式被提出，但是文件中用的是”客戶(hù)資金第三方存管制度”，而非行業(yè)內(nèi)一直采用的“托管制度”。但此條政策的關(guān)鍵反而不在存管，而是銀行概念的首次納入，“從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，”這也被大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士解讀為銀行存管時(shí)代將至。對(duì)于屢屢遭遇信任危機(jī)、公信力薄如蟬翼的P2P行業(yè)而言，銀行作為國(guó)內(nèi)公信力最強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，一旦全面進(jìn)入，無(wú)疑能讓P2P平臺(tái)的公信力建設(shè)如虎添冀。

來(lái)源：未央網(wǎng)