4月19日晚上7點，徐州新沂市窯灣鎮(zhèn)陸口村下了一天的雨，沒有公共路燈的村莊逐漸被一片黑幕覆蓋，在雨聲中入夜。在這座行政村中央的位置佇立著一棟與眾不同的綠墻白頂?shù)男∧疚輩s燈火通明，這就是孟加拉小額信貸銀行格萊珉銀行的中國中心（下稱“格萊珉中國”）的所在地。小木屋門前高高飄揚的中國和孟加拉國旗，在周圍的瓦房和土坯房的背景下尤為格格不入，在這座村莊，有的舉家外出的村戶門前已開滿油菜花。

那天夜里，小木屋里坐著來自北京、上海的記者、學(xué)者、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)家，格萊珉中國創(chuàng)始人高戰(zhàn)不知疲倦地為每一撥來訪者重復(fù)著同樣的解釋，而他背后真實的焦慮是，“下個月的人員工資很緊張”。

本村人高戰(zhàn)在村里做小額貸款已有十年，自從這兩年來復(fù)制了格萊珉模式后，基本上都在不斷的籌資、碰壁、路演中度過。偶然回一次村里，都有無數(shù)好奇的金融人士尾隨而來，卻鮮有真正給他融資的。

京東加碼

當(dāng)天，上海一家新創(chuàng)建的互聯(lián)網(wǎng)金融公司融安在線慕名來到村里。對于CEO俞駿杰來說，這是一個非比尋常的商機。他告訴高戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融業(yè)的邏輯不可能給予其支持，而互聯(lián)網(wǎng)金融是一個造血機器。

去年12月17日，對陸口的這個“星星之火”般的小微金融試驗是里程碑式的一天。格萊珉銀行創(chuàng)始人尤努斯與京東集團(tuán)CEO劉強東達(dá)成合作備忘錄，“農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融”的提法進(jìn)入公眾視線，劉強東當(dāng)天表示，“中國農(nóng)村金融問題解決了，中國農(nóng)村問題就解決了一半?！?/span>

自此，雙方在線上的銀行金融服務(wù)、供應(yīng)鏈、眾籌、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等，將會與線下的格萊珉小微金融模式結(jié)合，打造一種普惠微金融工具，讓京東渠道下沉戰(zhàn)略和小微金融模式在農(nóng)村擴展。

備忘錄計劃在2020年為格萊珉中國籌集500萬美元有償信貸基金。劉強東還表示先自掏100萬美元注資，這個承諾對高戰(zhàn)彌足珍貴，這是兩年來的第一筆錢，“一直在籌資，可以說這個任務(wù)到現(xiàn)在還沒完成?！彼嬖V《第一財經(jīng)日報》記者。

雖然目前，具體的合作方案并沒有成型，“比如農(nóng)村超市需要生產(chǎn)資料，京東就是提供方。京東以家電的形式提供消費貸款，格萊珉既是貸款方，又負(fù)責(zé)回收?！备邞?zhàn)這樣勾勒前景。

以社會企業(yè)的方式運作的格萊珉銀行，在中國的復(fù)制遇到很大的水土不服。30年前，孟加拉經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤努斯創(chuàng)建格萊珉。這位在社會發(fā)展學(xué)上頗負(fù)盛名的教授素有“窮人的銀行家”之稱，他在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村專注“傳統(tǒng)金融的不可觸及者”，將小額貸款發(fā)放給婦女，并將婦女分成五人一小組、以每周例會的形式促進(jìn)其社會網(wǎng)絡(luò)，并達(dá)到致富還款的目的。

如今，格萊珉銀行已成為孟加拉最大的商業(yè)銀行之一，共有850萬個貸款客戶，其中97%的受益者為婦女；貸款余額為15億美元，貸款回收率則超過了99%。

小組會議代替抵押擔(dān)保

在陸口村，村民并不知格萊珉中國的地址，只知道“婦女貸款”在哪兒。該項目嚴(yán)格遵循只貸款給婦女，這是學(xué)社會學(xué)出身的高戰(zhàn)跟尤努斯在情結(jié)上的共性。

格萊珉雖是商業(yè)銀行，但它與客戶間并不純粹是借貸關(guān)系。旨在消除貧困，對尤努斯來講這更是一套社會組織的打法，在內(nèi)部，每個借貸者會參加一個五人小組，每8個小組組成一個中心，每周與銀行人員開會接洽。最高可一次性借款2萬，每周還錢、計息，還要存款。

在陸口村，借款利息按照一年10%計算，每周還款外再存入當(dāng)周償還本金的5%，存款利息定在6%。比如一位婦女借款1萬，每周便償還本金200元，付利息20元，存入10元。一年下來，支付利息1000元，但留下500元存款和30元利息。

“五人小組代替了一系列的銀行征信，資信調(diào)查，基本上保證他們形成每周還款習(xí)慣?！备袢R珉中國的信貸員顧紹輝對記者說。

格萊珉不同于傳統(tǒng)金融的核心在于有一套針對婦女互助的經(jīng)驗性理論，它只借款給婦女創(chuàng)辦自助性家庭經(jīng)營，比如養(yǎng)雞場、雜貨店。除此，婚嫁、造房這些傳統(tǒng)的用錢之處并不支持。

類似于新農(nóng)村建設(shè)中扮演的公共治理職能，高戰(zhàn)想建立的更是一個互助基金會，“只有增加借款人的社會資本，才能使他不斷用你的錢流通。”

他更信奉社會學(xué)家戈夫曼的“擬劇論”，要通過小組開會給松散的農(nóng)村婦女提供舞臺，增強“前臺”意識，約束自我信用。

在農(nóng)村，一個社會學(xué)出身的知識分子辦金融，表現(xiàn)出太多理想、公共情懷、社會理論及NGO意識，讓一切變得不易理解。

格萊珉中國沒有注冊公司，也沒有公章，一旦被欠款連官司都打不成。但兩年來，違約率是零。

高戰(zhàn)每次從外面籌資，回到村里，都要把顧紹輝等6名信貸員聚攏，傳授其背后的社會學(xué)意義。最近，他每次都要強調(diào)鼓勵客戶建衛(wèi)生廁所，“家里的廁所衛(wèi)生了，也是促進(jìn)婦女間社會交往的舞臺?！?/span>

事實上是，顧紹輝等人并不能理解。2012年創(chuàng)辦五人小組之初，他周游了窯灣十幾個村宣傳婦女貸款，但真正有自營需求的婦女很少，反而是很多農(nóng)村放高利貸者感興趣。

“半吊子復(fù)制”

“只要基礎(chǔ)模型和內(nèi)部控制成型了，這個模式擴張起來是很快的?！备邞?zhàn)說。兩年以來，這個項目到目前發(fā)展到6組婦女，即30位客戶，信貸余額60萬。對于團(tuán)隊來說，慢是因為一切都還是“半吊子的復(fù)制”。

高戰(zhàn)坦言，在人員配置、培訓(xùn)等基礎(chǔ)設(shè)施上的滯后，讓他無法放開手腳做。一個成熟的項目將投入三位孟加拉專員，但是尤努斯知道高戰(zhàn)的財務(wù)狀況后只派了一名專家來陸口村。

尤努斯的學(xué)生、現(xiàn)任陸口支行經(jīng)理的薩克爾告訴記者，格萊珉在國外已有一套標(biāo)準(zhǔn)化輸出，在孟加拉，哪怕是銀行新員工不明白五人小組的意義，都會按部就班照做?！暗窃谥袊秃茈y對員工灌輸五人小組，中國人也難以形成小組?！?/span>

十年前，高戰(zhàn)碩士畢業(yè)，那時他已經(jīng)有了一家教育培訓(xùn)公司，在北京買了一套150平方米的三環(huán)內(nèi)的房子。他的小額信貸之路開始于鎮(zhèn)上的一個門面房，請了兩位鄉(xiāng)村老師分別做財務(wù)和出納，這是他所有的人員配置。2003年，他得到第一桶金7000元，是來自于茅于軾。

1993年，茅于軾自掏500元在山西臨龍水頭村試驗無抵押小額貸款，成為中國最早的小額信貸基金之一。在民間公益小額信貸異?；钴S的上世紀(jì)90年代，高峰時一度達(dá)到300多家。

2010年，當(dāng)高戰(zhàn)的客戶積累到500人，信貸余額到350萬元的時候，他突然發(fā)現(xiàn)“壘大戶”的情況異常嚴(yán)重，放二道高利貸者居多，這為自己敲響了警鐘。巧合的是，當(dāng)他接觸到尤努斯的著作《窮人的銀行家》時，突然茅塞頓開，認(rèn)定婦女貸款、五人小組便是出路。

從小額信貸到格萊珉模式是一個徹底的改弦易轍。高戰(zhàn)認(rèn)為，自己早期受到茅老自由主義經(jīng)濟(jì)的影響，現(xiàn)在又習(xí)得尤努斯的技術(shù)路徑，是可以將兩者打通的?！凹?xì)節(jié)不同在于，城里人會主動找到銀行，底層人有種自我排斥，當(dāng)你想給他資金，他不相信?！备邞?zhàn)說。

所以，同樣信奉自由經(jīng)濟(jì)的茅于軾和尤努斯，對自由經(jīng)濟(jì)的假設(shè)就會有些不對應(yīng)。高戰(zhàn)說，直至今天，農(nóng)村小額信貸的一個不變的規(guī)律是錢流向大戶，和看上去還錢能力強的人。

尤努斯自2006年獲諾貝爾和平獎以來，頻繁受到來自中國的高規(guī)格的歡迎。但高戰(zhàn)發(fā)現(xiàn)，每次高端會面之后就沒了下文，沒有人再找尤努斯談落地。

尤努斯有眾多中國門徒，其中包括被譽為“中國小額信貸之父”的杜曉山，和宜信集團(tuán)CEO唐寧。但是，前者在河北創(chuàng)辦的扶貧經(jīng)濟(jì)合作社掛靠在當(dāng)?shù)卣鲐氜k下，埋下腐敗的隱患；而后者并沒有遵循“五人小組”的核心。

直至2012年8月，高戰(zhàn)成為格萊珉正式授權(quán)的第一個中國人，讓尤努斯改觀的是，高戰(zhàn)是第一個將“五人小組”吃透的中國人。

P2P將是造血機器？

如今，格萊珉中國也并沒有拿到銀行執(zhí)照，它顯眼地駐扎在村里，與當(dāng)?shù)卣３种艏慈綦x的關(guān)系。由于不能吸儲，它的循環(huán)造血機器就必須是源源不斷的捐贈或投資。

“傳統(tǒng)銀行不可能為一個五人小組每人放貸2萬，它也不會跑到農(nóng)村來。格萊珉的風(fēng)控模型不再是量化的，可能在孟加拉，這個做法有它階段性的優(yōu)勢，是還沒有達(dá)到現(xiàn)代化方法的‘托辭’。對于沒有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的農(nóng)民，如何把它變得可行，五人管理就有可取之處?！鄙虾Ｈ诎苍诰€CEO俞駿杰認(rèn)為。

他告訴記者，在全國征信體系沒有建立的背景下，如果沒有地面配套來維系，只是點對點貸款，風(fēng)險非常高。

“目前，主動要求借款的‘老油子’比例很高，有的背后還有蛇頭。”他說，所以找到像高戰(zhàn)這樣的“地面組織”就是互聯(lián)網(wǎng)金融的必由之路。

格萊珉與各國的合作方式是BOT(建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓），在授權(quán)一個項目后，格萊珉并不入股，也不幫助籌資，只要求在董事中占51%虛擬席位，并由尤努斯委任。高戰(zhàn)認(rèn)為，這一切并不重要，重要的是尤努斯的站臺背后是無盡的品牌資源。但是，中國的傳統(tǒng)金融業(yè)者，似乎并不對這位社會企業(yè)家抱有實質(zhì)性的落地合作愿景。

為了初期運營資金，他在去年將北京的房子賣了600萬。這半年來，用他的話說是“被逼著用銀行家的思維想問題”。去年，他見到招商銀行前行長馬蔚華，對方問他格萊珉的好處，他立即將“五人小組”的概念擺出來。

馬蔚華當(dāng)即打斷他說，“為什么只能是婦女？中國婦女地位已經(jīng)很高，我看男性也可以借。”

一切在去年12月尤努斯和劉強東簽署合作備忘錄后有了轉(zhuǎn)折。之后，高戰(zhàn)在各個場合所遇到的互聯(lián)網(wǎng)金融人士都艷羨地向他表示，尤努斯是互聯(lián)網(wǎng)金融的鼻祖，因為他們在兩者中找到草根金融的互通性。

京東全球購總監(jiān)邱煌對記者回憶起當(dāng)時的合作動因。邱在麻省理工斯隆管理學(xué)院讀MBA時便認(rèn)識尤努斯，之后又來到京東做管理培訓(xùn)生，他向劉強東促成了這項合作。

“格萊珉創(chuàng)辦了30年一直沒有互聯(lián)網(wǎng)，但從理論上來說是成功的，劉總（劉強東）看到了online和offline的契合性，所以想做一個試驗?！彼嬖V記者。

但是，邱煌的老師、MIT斯隆管理學(xué)院副院長黃亞生對于互聯(lián)網(wǎng)金融的循環(huán)造血功能持懷疑態(tài)度。他告訴記者，銀行從貸款不能盈利，就必須從存款盈利，但格萊珉中國不是銀行。其次，P2P在某種意義上只是個平臺，而不是公司決策，它對資金分配是沒有發(fā)言權(quán)的。

黃亞生給記者舉例，互聯(lián)網(wǎng)金融里，“兩者都是小型借款的農(nóng)民，你非常有效率，但他一旦出現(xiàn)了問題，你也可能借不到了，所以它會增加群體行為的可能性?！?/span>

他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)可能會增加金融的脆弱性。因為互聯(lián)網(wǎng)的透明性，會讓投資者更快地得到信息，并快速反應(yīng)。

黃曾經(jīng)自費8萬美元調(diào)研格萊珉，并發(fā)表《格萊珉中國商業(yè)可行性報告》。高戰(zhàn)在黃亞生的牽頭下與中國郵儲銀行、私募基金大佬等會面。高戰(zhàn)一味強調(diào)婦女五人小組，令黃亞生失望，“說我應(yīng)該重點強調(diào)還款率高、可盈利?！?/span>

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融拋給高戰(zhàn)的是另一個難題，即做到每一款貸款產(chǎn)品的透明性，包含了將農(nóng)村婦女的個人信息和經(jīng)營資料上網(wǎng)營銷?！暗扰故欠磳@樣做的，這是貧困者的尊嚴(yán)和隱私?！?/span>

即使這樣猶豫，高戰(zhàn)至少知道，不能再向傳統(tǒng)金融業(yè)求助，那是絕路?；卮逅奶旌?，高戰(zhàn)又踏上籌資之路。

來源：第一財經(jīng)日報