政策監(jiān)管的“靴子”何時落地？這是眾多P2P網(wǎng)貸平臺近來最為關(guān)注的話題了。近日，央行即將出臺《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的傳聞可謂沸沸揚(yáng)揚(yáng)，有消息稱，銀監(jiān)會作為P2P借貸的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也將出臺若干細(xì)則。

普惠政策大力服務(wù)小微

許多業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》對P2P網(wǎng)貸平臺的角色有了清晰的定位—傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充。強(qiáng)調(diào)傳統(tǒng)金融是主流，互聯(lián)網(wǎng)金融作為補(bǔ)充。因此，行業(yè)有望回歸普惠性，服務(wù)銀行覆蓋不到的中小微企業(yè)群體，取之于民，用之于小微企業(yè)。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，這一定位將對目前P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)方向產(chǎn)生改變?，F(xiàn)在，不少P2P平臺的借款業(yè)務(wù)都不是“小額”信貸，部分借款項(xiàng)目額度甚至達(dá)到上億元。待《指導(dǎo)意見》正式出臺后，這種格局可能會發(fā)生轉(zhuǎn)變?！澳壳皩π☆~信貸的定義是，單筆規(guī)模應(yīng)該在當(dāng)?shù)厝司鵊DP的4倍以下。以深圳為例，該市人均GDP為13.74萬元，那55萬元以下可算小額?！本W(wǎng)貸之家研究員表示，從近期監(jiān)測數(shù)據(jù)看，不少此前做大額借貸項(xiàng)目的平臺已經(jīng)有所行動了，往小額消費(fèi)貸款的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。

業(yè)內(nèi)預(yù)計，對于“小額”的范圍界定，可能會在具體細(xì)則中體現(xiàn)。

設(shè)置“門檻”注重透明度

準(zhǔn)入門檻太低，無有效監(jiān)管、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)一直是P2P市場魚龍混雜的重要原因，此番《指導(dǎo)意見》的出臺，除了把握P2P業(yè)務(wù)方向性外，也將在這些方面給出一定標(biāo)準(zhǔn)。

銀監(jiān)會創(chuàng)新部曾在公開場合提出了P2P監(jiān)管的五條導(dǎo)向，包括明確信息中介定位、實(shí)行獨(dú)立第三方托管、具備一定從業(yè)門檻、充分信息披露和風(fēng)險揭示以及鼓勵行業(yè)自律規(guī)定。

其中，設(shè)立從業(yè)門檻不僅是對注冊資本金的監(jiān)管，也會涉及高管專業(yè)資質(zhì)、組織架構(gòu)、IT設(shè)施、風(fēng)控能力、資金托管、審計安排等眾多方面。而重視信息透明性，保證出借人能獲得充分的信息披露和風(fēng)險揭示也是監(jiān)管的重點(diǎn)。

可以說，這些措施不僅具備一定“清場”意義，同時也是對投資者樹立風(fēng)險意識的一種鼓勵。當(dāng)平臺提供了足夠且真實(shí)、準(zhǔn)確的信息后，借款項(xiàng)目的風(fēng)險高低就應(yīng)當(dāng)由投資者自行判斷?！捌脚_自身不能提供擔(dān)保已經(jīng)非常明確，至于第三方提供的擔(dān)保是否合規(guī)尚不明確?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說道。引入保險可能是一種可行模式，而更重要的是，投資者本身應(yīng)對P2P風(fēng)險性有充分認(rèn)識，不能再停留于“百分百無風(fēng)險”的認(rèn)知上。

應(yīng)用還應(yīng)選擇知名平臺

實(shí)際上，無論《指導(dǎo)意見》最終會帶來怎樣的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，我們都建議投資者在進(jìn)行P2P投資前衡量風(fēng)險大小。因?yàn)榫唧w到對每個投資項(xiàng)目的判斷，都是以平臺提供的信息為依據(jù)的，同時也是基于平臺風(fēng)控能力所進(jìn)行的。如果平臺無法真正落實(shí)這兩點(diǎn)，那么風(fēng)險事件隨時可能發(fā)生。

另外，相關(guān)規(guī)范如何落實(shí)也值得注意，比如對于目前市場上注冊資本金較低的平臺是否會被清理，信息披露如不真實(shí)又會如何處罰，由哪些機(jī)構(gòu)、部門負(fù)責(zé)執(zhí)行等等，從紙面條款到行動落實(shí)之間有多大距離，值得關(guān)注。

來源：山西晚報(太原)