互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的頂層設(shè)計(jì)正在加速成型。

據(jù)P2P（網(wǎng)貸）行業(yè)有關(guān)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，7月中旬，央行召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司開(kāi)會(huì)，就尚未出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》）進(jìn)行溝通交流，包括其在內(nèi)的各自代表性企業(yè)都出席了會(huì)議。

該與會(huì)人士稱，文件出臺(tái)的具體時(shí)間表尚未明確，估計(jì)今年年底有望出臺(tái)。

提高準(zhǔn)入門檻

根據(jù)坊間流轉(zhuǎn)的《指導(dǎo)意見(jiàn)》，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一方面要支持其在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的小微、個(gè)體領(lǐng)域發(fā)揮作用，一方面也要限制其野蠻生長(zhǎng)、防止金融風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管方式上，互聯(lián)網(wǎng)金融將按第三方支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等進(jìn)行分類，由央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管。

有業(yè)內(nèi)人士表示，央行負(fù)責(zé)第三方支付、銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)P2P、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)眾籌，已是普遍共識(shí)。

“實(shí)際上，《指導(dǎo)意見(jiàn)》不構(gòu)成監(jiān)管，具體細(xì)則還得歸屬部門起草?！碧焓菇止蓹?quán)眾籌平臺(tái)聯(lián)合創(chuàng)始人劉思宇對(duì)本報(bào)稱。

第三方支付層面，根據(jù)坊間流傳的《指導(dǎo)意見(jiàn)》，互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)該堅(jiān)持小額、便利的原則，此舉被業(yè)內(nèi)人士視作倒逼第三方支付回歸小微支付的定位。

今年3月，央行向第三方支付企業(yè)下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》和《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》的征求意見(jiàn)稿。其中最核心的內(nèi)容，正是對(duì)個(gè)人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)額度設(shè)限。

P2P層面，在最近的一次公開(kāi)講話上，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，銀監(jiān)會(huì)正研究P2P監(jiān)管規(guī)則，將盡快推出，最主要是不能搞資金池，更不能去掛擔(dān)保公司。業(yè)內(nèi)由此認(rèn)為未來(lái)P2P“去擔(dān)?；睂⒊蔀橼厔?shì)。

眾籌層面，眾籌平臺(tái)原始會(huì)市場(chǎng)總監(jiān)張璞對(duì)本報(bào)表示，近期證監(jiān)會(huì)針對(duì)股權(quán)眾籌召開(kāi)監(jiān)管細(xì)則方面討論會(huì)，多方眾籌公司參與了會(huì)議。

劉思宇對(duì)本報(bào)表示，證監(jiān)會(huì)在近期召開(kāi)的股權(quán)眾籌監(jiān)管細(xì)則研討會(huì)上，確定了10項(xiàng)內(nèi)容，包括實(shí)物與股權(quán)分開(kāi)、暫定為非公開(kāi)發(fā)行、基本同意融資中介租用其他流量平臺(tái)或者頻道。

此外，對(duì)于眾籌的監(jiān)管思路，還包括特定對(duì)象是平臺(tái)內(nèi)的注冊(cè)會(huì)員、資金找銀行托管、支持線上和線下結(jié)合經(jīng)營(yíng)、投資鎖定期限為1年等，同時(shí)明確眾籌本質(zhì)為服務(wù)中小微企業(yè)，“兩頭小”——融資主體小、投資者小，是解決小微企業(yè)融資難的補(bǔ)充。

自監(jiān)管部門得到消息，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)將提高互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻，恐影響市場(chǎng)上的創(chuàng)新行為；總的來(lái)說(shuō)政策還是開(kāi)放的，監(jiān)管仍以行業(yè)自律為主，重點(diǎn)在于平衡風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則的研究制定不能一蹴而就，目前仍然需要行業(yè)的自律管理。在監(jiān)管自律方面，可能將依托新成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)進(jìn)行。未來(lái)要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站，有可能需要先申請(qǐng)加入中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，才能申請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站備案資格。

央行條法司設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已經(jīng)報(bào)民政部審批，很快將成立。而成立行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律管理是監(jiān)管步驟的第一步，隨后協(xié)會(huì)將牽頭行業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)。

有知情人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)雛形已成，目前第一批會(huì)員為中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)會(huì)員。

定位“傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充”

與國(guó)家層面的頂層設(shè)計(jì)一脈相承，地方上對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的政策探索也引發(fā)廣泛關(guān)注。

7月21日，上海市市長(zhǎng)楊雄主持召開(kāi)市政府常務(wù)會(huì)議，研究制定促進(jìn)上海市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策舉措。

會(huì)議表示，互聯(lián)網(wǎng)金融是實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、結(jié)算等金融相關(guān)服務(wù)的金融業(yè)態(tài)，要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、堅(jiān)持鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、堅(jiān)持營(yíng)造發(fā)展環(huán)境、堅(jiān)持規(guī)范健康發(fā)展，突出基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、突出整合各方資源、突出培育重點(diǎn)機(jī)構(gòu)、突出加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

第三方支付機(jī)構(gòu)匯付天下市場(chǎng)部總經(jīng)理沈娟對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，匯付天下和部分互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)代表參與了近期上海市針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的閉門會(huì)議。

沈娟稱，會(huì)議上強(qiáng)調(diào)不能輕視“山寨”和“草根”令人記憶深刻。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要從人才、創(chuàng)新、信用、配套體系、法制等環(huán)境因素著手，營(yíng)造適宜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境；要引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)明確經(jīng)營(yíng)“底線”、監(jiān)管“紅線”，支持行業(yè)自律，加強(qiáng)防控行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

不能輕視“山寨”和“草根”，表明上海對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融意義的認(rèn)可。快錢公司相關(guān)負(fù)責(zé)人則對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》里更是定位“互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充”，希望互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的小微個(gè)體領(lǐng)域發(fā)揮作用。

據(jù)媒體報(bào)道，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展意義的闡述中，央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定位為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，強(qiáng)調(diào)傳統(tǒng)金融是主流。作為補(bǔ)充的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，因此仍需要加強(qiáng)監(jiān)管。

業(yè)內(nèi)人士普遍的觀點(diǎn)是，《指導(dǎo)意見(jiàn)》將明確互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，實(shí)行公平競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管自律。

今年號(hào)稱互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年，回顧頂層設(shè)計(jì)之路可以發(fā)現(xiàn)，決策層強(qiáng)調(diào)監(jiān)管，但也一再肯定互聯(lián)網(wǎng)金融的意義。

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議上所作的政府工作報(bào)告中指出：“要深化金融體制改革。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融第一次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，“健康發(fā)展”成為關(guān)鍵詞。

“兩會(huì)”期間，對(duì)于當(dāng)前金融監(jiān)管存在的問(wèn)題，央行行長(zhǎng)周小川表示，金融領(lǐng)域“鼓勵(lì)科技的應(yīng)用”，過(guò)去的金融監(jiān)管政策和調(diào)控等各個(gè)方面不能完全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融，未來(lái)需要進(jìn)一步完善。

今年4月，央行條法司司長(zhǎng)穆懷朋表示，央行正在會(huì)同有關(guān)部門加緊制定《指導(dǎo)意見(jiàn)》，這份意見(jiàn)作為“頂層設(shè)計(jì)”，將成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的制度基礎(chǔ)。

央行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度是支持、觀望?！霸谟^察中逐步規(guī)范?！扁琢Ρ硎?，未來(lái)還是由央行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融總的規(guī)則制定。他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融的特質(zhì)，對(duì)中小企業(yè)融資有一定幫助。因此，監(jiān)管部門要引導(dǎo)其健康發(fā)展，不能一味打壓。