2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念進入人們的視野，互聯(lián)網(wǎng)對于傳統(tǒng)經(jīng)濟的影響逐步滲透到傳統(tǒng)金融行業(yè)，并且全面覆蓋支付結(jié)算、信貸融資、貨幣流通、銷售渠道等多個細分領(lǐng)域。一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭及創(chuàng)業(yè)公司正在通過互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式及創(chuàng)新形式進入金融領(lǐng)域，而另一方面，傳統(tǒng)金融企業(yè)又基于其對互聯(lián)網(wǎng)的理解開展自身的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，期待對傳統(tǒng)金融業(yè)務起到新的推動作用。在雙方的不懈努力和推動之下，互聯(lián)網(wǎng)金融開始涌現(xiàn)出越來越多的創(chuàng)新業(yè)務形態(tài)。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不同業(yè)態(tài)模式，將其概括為支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、渠道業(yè)務及周邊產(chǎn)業(yè)共五大類，并對該五大細分板塊在2013年的發(fā)展進行逐一盤點。

一、第三方支付：

熱點事件：大銀行組成聯(lián)盟共同抵御第三方支付；銀聯(lián)支付寶暗戰(zhàn)升級；新浪百度獲第三方支付牌照；第三方支付機構(gòu)跨境支付開閘；外資機構(gòu)首獲第三方支付牌照；微信挾6億用戶推出微信支付布局O2O；支付寶發(fā)力離線支付，支持聲波支付和二維碼，支付寶錢包成為獨立品牌進行運作。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院點評：

1．互聯(lián)網(wǎng)支付整體行業(yè)平穩(wěn)增長，后牌照時代迎來新機遇

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究認為，首先，網(wǎng)購、航空客票等領(lǐng)域已經(jīng)相對成熟或正在走向成熟，整體增速趨穩(wěn)；其次，第三方支付在以上傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域的滲透率也已經(jīng)相對見頂；最后，在充分價格戰(zhàn)之后，部分行業(yè)領(lǐng)域的利潤率水平正逐步下滑。因此，第三方支付企業(yè)的市場拓展方向也正在從網(wǎng)購、航空等規(guī)模較大、標準化程度更高的行業(yè)領(lǐng)域向傳統(tǒng)行業(yè)的電子商務化、三四線及農(nóng)村市場、線下行業(yè)領(lǐng)域以及跨境電子商務進行拓展。 2013年，政策環(huán)境也發(fā)生了較大的變化，首先，在基金、保險為代表的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品銷售的電子商務化取得了突破性的進展，在政策層面確立了第三方支付公司、電子商務平臺的合規(guī)地位；其次，包括支付寶、財付通、快錢在內(nèi)的多家第三方支付公司獲得了跨境支付牌照，為第三方支付企業(yè)擴展海外及跨境支付市場奠定了政策基礎(chǔ)；最后，第三方支付牌照也首次向海外資本放開，為整體的支付產(chǎn)業(yè)帶來了更為豐富的參與主體，也間接推動了國內(nèi)支付企業(yè)的創(chuàng)新和國際化開拓。 因此，在未來，雖然傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域的增量將會逐步萎縮，但是面對新的領(lǐng)域及新的市場空間，整體第三方支付將迎來新的市場拓展周期，與此同時，基于原有企業(yè)、個人客戶資源以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)所衍生出的新的商業(yè)模式將有助于互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)在盈利層面的突破。

2．移動支付市場爆發(fā)，遠程模式跑贏NFC

在移動支付發(fā)展初期，三方支付為代表的遠程方案陣營和銀行、銀聯(lián)以及運營商為代表的NFC方案陣營便形成了兩股核心的推動力量。在2013年，遠程移動支付取得了爆發(fā)式的增長，而近端支付則并未實現(xiàn)有效突破： 在交易規(guī)模數(shù)據(jù)層面，截止2013年前三個季度，移動互聯(lián)網(wǎng)支付整體交易規(guī)模達到4121.0億元，是去年全年的5.3倍，而在2013Q3，以NFC為主的近端支付交易規(guī)模占比則進一步被壓縮至1.0%； 在發(fā)展環(huán)境上，截止2013年中，移動互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民占整體網(wǎng)民比重提升至78.5%，而NFC的終端環(huán)境則始終未得到有效改善，受制于終端制約，2013年NFC近端支付尚未實現(xiàn)較大突破，而遠程移動互聯(lián)網(wǎng)支付用戶規(guī)模則早已突破1億大關(guān)； 在產(chǎn)品形態(tài)方面，近端支付產(chǎn)品及方案已基本成熟，創(chuàng)新層面較為乏力，產(chǎn)業(yè)鏈間的合作雖形成初步共識，但企業(yè)本身主動性不足，對用戶尚未形成較強吸引，而產(chǎn)業(yè)鏈的另一方，則通過遠程移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)了對線下支付的方案的變革，雖受制于遠程通訊技術(shù)，但依然獲得了一定的用戶基礎(chǔ)和交易規(guī)模層面的突破。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院點評：在現(xiàn)有的市場發(fā)展環(huán)境下，移動支付市場機遇遠程依然大于近端，而通過移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所實現(xiàn)的支付方案也將在技術(shù)環(huán)境逐步發(fā)展的過程中得到優(yōu)化，線下將成為包括支付巨頭、運營商、銀行、銀聯(lián)未來爭奪的核心市場。

二、網(wǎng)絡(luò)融資：數(shù)據(jù)資源成為核心發(fā)展門檻，整體行業(yè)風險與機遇并存

相關(guān)事件：由陸金所、拍拍貸等10家網(wǎng)絡(luò)信貸服務業(yè)企業(yè)成立的“網(wǎng)絡(luò)信貸服務業(yè)企業(yè)聯(lián)盟”，是國內(nèi)首個網(wǎng)貸聯(lián)盟并積極尋求央行征信對接；重慶五家P2P涉嫌非法集資，一家公司已予注銷，其余四家被要求逐筆清退現(xiàn)有的債權(quán)債務；央行調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融P2P風險管理是焦點；招行隱秘試水P2P一天吸金5000萬；盛大推出中國夢網(wǎng)項目，進軍眾籌領(lǐng)域。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院點評：無論是銀行還是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，綜合實力強勁的企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)都具有以下三重重要意義： 首先，說明互聯(lián)網(wǎng)金融前景廣闊。互聯(lián)網(wǎng)金融在普惠用戶的同時，也會為從業(yè)企業(yè)創(chuàng)造新的利潤增長點。盡管從整體上看，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式還不清晰，但是其帶給企業(yè)的社會效益和品牌效益是顯而易見的。這使得在企業(yè)端已經(jīng)形成了“牛群效應”，各大企業(yè)的陸續(xù)進入，足以證明該行業(yè)未來前景的廣闊； 其次，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。優(yōu)質(zhì)企業(yè)大多有著良好的品牌信譽和市場形象，其運營和組織架構(gòu)也更加正規(guī)和清晰，在業(yè)內(nèi)將起到“標桿”作用。尤其金融機構(gòu)進入互聯(lián)網(wǎng)金融，一方面印證了部分互聯(lián)網(wǎng)金融模式的可操作性，另一方面也將監(jiān)管體系更深一步的引入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，為日后政策的出臺積累了寶貴的從業(yè)經(jīng)驗； 最后，競爭將更為激烈。由于大型企業(yè)具備用戶、技術(shù)、品牌甚至政府資源等多方面優(yōu)勢，他們的進入，勢必與現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)企業(yè)產(chǎn)生競爭。整體行業(yè)的優(yōu)勝劣汰將促進商業(yè)模式上的創(chuàng)新，利于行業(yè)的長期健康發(fā)展。

三、虛擬貨幣：比特幣價格暴漲，投機屬性大于貨幣屬性

相關(guān)事件：10多家淘寶店試水比特幣結(jié)算；中國已成為僅次于美國的第二大比特幣活躍國家；盛大網(wǎng)絡(luò)集團地產(chǎn)項目接受比特幣購房；中國最大比特幣交易平臺獲風投500萬美元注資；央行副行長易綱：暫不承認比特幣合法性；2013年底，比特幣價格暴漲，1比特幣價格超過1盎司黃金。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院點評：以比特幣為代表的虛擬貨幣帶有較強的貨幣屬性，使其能夠直接影響到民眾的日常生活，因此一旦發(fā)展成熟，其對現(xiàn)實金融體系的沖擊將更有顛覆性。與此同時，也應該注意到其風險的存在。目前，比特幣在全球范圍內(nèi)的投機屬性要大于其貨幣屬性，龐大的用戶群里大多都是比特幣投機者，而真正基于比特幣環(huán)境進行商業(yè)模式開發(fā)的機構(gòu)或個人幾乎沒有。而比特幣又沒有實物基礎(chǔ)作為價值支撐，這導致我國比特幣投機市場風險很高。 目前看來，虛擬貨幣的發(fā)展還比較模糊，盡管社會各界對其未來發(fā)展非常樂觀，但真正能落地的實質(zhì)性產(chǎn)業(yè)不多。未來需要在虛擬貨幣周邊產(chǎn)業(yè)、商業(yè)模式、使用環(huán)境和實際應用方面深入開發(fā)，如虛擬貨幣銀行，虛擬貨幣基金以及讓更多實體店鋪接受虛擬貨幣結(jié)算等。

四、渠道業(yè)務：創(chuàng)新模式獲得政策認可，渠道成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要屬性

相關(guān)事件：余額寶上線4個月，用戶規(guī)模突破3000萬，管理資產(chǎn)規(guī)模突破1000億；雙十一淘寶平臺保險網(wǎng)銷銷售額近10億；淘寶獲得基金銷售牌照，基金淘寶店即將上線；百度華夏基金聯(lián)合推出“百發(fā)”理財計劃。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院點評：2013年，基金、保險等理財產(chǎn)品在線銷售的宏觀環(huán)境已經(jīng)基本成熟。產(chǎn)業(yè)模式層面，確立了電子商務平臺、支付平臺在用戶層面的強大聚合力，專業(yè)代銷機構(gòu)在專業(yè)層面的優(yōu)勢以及互聯(lián)網(wǎng)本身的強大價格優(yōu)勢；政策層面，確認了銷售機構(gòu)、銷售支付結(jié)算機構(gòu)、第三方電子商務平臺三個監(jiān)管層次，推動了整體網(wǎng)銷的合規(guī)進程。 艾瑞咨詢認為，整體金融產(chǎn)品網(wǎng)銷的特點有如下三點：首先，在渠道層面，互聯(lián)網(wǎng)相較于傳統(tǒng)線下渠道無疑具有較強的便捷性和價格優(yōu)勢，因此在用戶聚合力層面具有明顯優(yōu)勢；其次，在售賣產(chǎn)品類型層面，主要以風險較低、流動性較強的貨幣型基金以及剛需、標準化程度較高的保險產(chǎn)品為主；最后，在用戶層面，主要吸引的是長尾互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民群體，對于價格、便捷性以及收益具有較強敏感性。而在未來，此類網(wǎng)銷模式將進一步擴大到整體的金融產(chǎn)品網(wǎng)銷層面?；ヂ?lián)網(wǎng)作為銷售渠道的優(yōu)勢將被凸顯，渠道將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要屬性。 因此，互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)渠道的優(yōu)化將進一步持續(xù)，首先，互聯(lián)網(wǎng)渠道將進一步壓縮傳統(tǒng)金融渠道的市場份額，而傳統(tǒng)金融渠道也終將走上互聯(lián)網(wǎng)之路；其次，基于互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身將產(chǎn)生更多的金融需求；最后，傳統(tǒng)渠道與互聯(lián)網(wǎng)渠道將在產(chǎn)業(yè)分工、專業(yè)能力的大背景下產(chǎn)生新的份額均衡。

五、其他周邊產(chǎn)業(yè)：無需政策牌照，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合迎來資本關(guān)注

相關(guān)事件：百度金融已經(jīng)可以支持車貸、房貸、消費貸款、經(jīng)營貸款以及信用卡搜索。首頁包括了貸款搜索、貸款攻略、大家都在問三個模塊；包括融360、好貸網(wǎng)、安貸客在內(nèi)的各路垂直貸款搜索產(chǎn)品先后出現(xiàn)，其中融360于上個月收獲了紅杉領(lǐng)投的3000萬美元B輪，反映出資本市場對金融搜索模式的看好。

迪蒙互聯(lián)網(wǎng)金融研究院點評：互聯(lián)網(wǎng)金融的周邊產(chǎn)業(yè)集中在金融搜索以及理財類App方面，如百度金融垂直搜索、融360以及挖財、51信用卡、卡牛等理財類App。相較于支付結(jié)算、信貸融資等其他互聯(lián)網(wǎng)金融細分領(lǐng)域，周邊產(chǎn)業(yè)的核心特點在于不涉及金融核心業(yè)務，其通過互聯(lián)網(wǎng)搜索技術(shù)及其生態(tài)模式對傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化進行帶動。 艾瑞咨詢認為，首先，從發(fā)展模式上看，此類產(chǎn)業(yè)的核心業(yè)務目的在于對接C端用戶及金融企業(yè)的需求和供給，保證信息的高效傳遞，為用戶帶來精確的產(chǎn)品推送，為金融企業(yè)帶來線上的用戶流量；其次，從發(fā)展特點上看，其合作的金融機構(gòu)多為傳統(tǒng)大型金融機構(gòu)，區(qū)別于傳統(tǒng)搜索業(yè)務中的大量中小企業(yè)；最后，從發(fā)展方向的角度看，其平臺本身的流量大小、合作的金融機構(gòu)的數(shù)量以及所涉及的產(chǎn)品豐富程度將成為未來發(fā)展的核心要素。

 綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融的各細分領(lǐng)域仍然處于各自不同的發(fā)展周期之中。未來，互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)金融的核心變革將主要體現(xiàn)在：1、數(shù)據(jù)資產(chǎn)對信用管理、風險控制模式的變革；2、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對長尾個人及企業(yè)用戶的覆蓋；3、對金融體系運行效率的提升以及人員、資源成本的節(jié)約。