近期，全球突發(fā)的比特幣勒索病毒再次將金融科技和網(wǎng)絡(luò)金融安全問題引入人們的視野。這種病毒瘋狂襲擊公共和商業(yè)系統(tǒng)，全球近74個國家受到嚴(yán)重影響，而英國各地超過40家醫(yī)院遭到大范圍網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊，國家醫(yī)療服務(wù)系統(tǒng)（NHS）陷入一片混亂。

金融科技的發(fā)展

對許多人來說，金融科技只是公眾大談特談的流行語，并不是人們認(rèn)為這個新事物不重要，只是它一直被頻繁地折騰來折騰去，公眾很難知道它有什么具體的深層含義。

一個詞或短語變得很熱，即使不知道它是什么意思，都會促使公眾的反思。鑒于在現(xiàn)代金融及其衍生品交易領(lǐng)域，金融科技是我們可以想到的一個廣泛出現(xiàn)的短語，市場和交易的每一個方面都是由技術(shù)驅(qū)動的，所以我們所接觸的一切都可以利用金融科技得到提升。

公平地說，金融科技通常意味著一些新的、顛覆性的技術(shù)。本世紀(jì)以來，我們的市場經(jīng)常出現(xiàn)“斷崖式”突發(fā)的質(zhì)變，首先是從人工向電子化交易的過渡，隨之而來的是高頻交易和金融科技開發(fā)潛伏期的“軍備競賽”。

數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈和分布式總賬科技受關(guān)注

今年3月，F(xiàn)IA在佛羅里達(dá)州博卡拉頓市舉行會議，會議期間最受歡迎的話題是數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈和分布式總賬科技的潛力。參加活動的金融科技公司首腦們猜想，數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈的最終演變或許可以取代交易所和結(jié)算所。當(dāng)被問及這一潛在的結(jié)果時，參與交流的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人駁斥了這一觀點。有一家金融科技公司的負(fù)責(zé)人表示：事實上，數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈最終取代交易所和結(jié)算所的這種觀點是不會實現(xiàn)的，這只是數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈被炒作和誤解的結(jié)果。分布式總賬科技基本上是將人員和系統(tǒng)連接在一起形成安全系統(tǒng)的一種方法。但有趣的是，這個話題卻引起了各種各樣的爭論。一個很有特色的爭議是：數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈會成為下一個蘋果還是賽格威？

數(shù)字資產(chǎn)控股公司（Digital Asset Holdings）首席執(zhí)行官Blythe Masters對活動中數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈的部署提出了積極的看法。根據(jù)其觀點，數(shù)字資產(chǎn)控股公司已經(jīng)對該項目做出了相當(dāng)大的投資。事實是，沒有人知道數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈將如何發(fā)展——是成為蘋果還是賽格威，也許這就是使它成為一個令人擔(dān)憂的問題的原因。不久之前，數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈還只是一個能夠進(jìn)行比特幣交易的工具，但是在FIA的會議中，每次針對比特幣進(jìn)行爭論時，數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈概念都會被多次引用。

區(qū)塊鏈技術(shù)是目前唯一不需要第三方就可用于記錄和證明交易一致性和公司財務(wù)準(zhǔn)確性的工具，能滿足對審計有效性、準(zhǔn)確性和時效性的要求，在金融領(lǐng)域有著廣闊的應(yīng)用前景。在金融行業(yè)中，區(qū)塊鏈技術(shù)將首先影響支付系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)、交易數(shù)據(jù)庫等金融基礎(chǔ)設(shè)施；該技術(shù)也可能擴(kuò)及一般性金融業(yè)務(wù)，例如信用體系、反洗錢等。并不是每家交易商都需要保持自己獨立的交易數(shù)據(jù)庫，在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，這些數(shù)據(jù)庫必須與中央主管進(jìn)行協(xié)調(diào)，所有參與節(jié)點都會自動協(xié)調(diào)和保持同步。

說到金融科技的流行語，在博卡拉頓會議上不得不提的另一個熱點就是“監(jiān)管科技”，這是監(jiān)管協(xié)調(diào)技術(shù)的縮影。金融科技的一個分支旨在提供風(fēng)險管理和合規(guī)工具來滿足新的法規(guī)要求。很奇怪，以前由交易所和經(jīng)紀(jì)人主導(dǎo)的領(lǐng)域似乎專注于解決初創(chuàng)企業(yè)的合規(guī)要求。

也許這就是博卡拉頓會議討論的熱點引起FIA執(zhí)行主席Chris Giancarlo關(guān)注的原因。Giancarlo說：“經(jīng)過對全國各地期貨行業(yè)的考察，得到的印象是——美國人一直都認(rèn)為華盛頓的政界人士和官員們已經(jīng)陷入了‘謀生’的模式。他們希望消除這種‘謀生’的負(fù)擔(dān)，以便期貨行業(yè)再次通過金融技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)夢想?！?/span>

由此，Giancarlo提出三點議案：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、加強(qiáng)發(fā)展美國金融市場、規(guī)范FIA的監(jiān)管范圍。議案的關(guān)鍵是：監(jiān)管負(fù)擔(dān)沉重、規(guī)則繁雜和罰款過高的時代即將結(jié)束。Giancarlo贏得了與會者長時間起立鼓掌。

在討論金融科技時，創(chuàng)新性和顛覆性的工具成為最重要的議題。這已經(jīng)成為一個改變歷史進(jìn)程的預(yù)兆，有時有關(guān)金融科技的新事物不是太多，更多的是創(chuàng)新型工具的訂購方式。

兩家創(chuàng)新型公司的合作

更廣泛的投資領(lǐng)域已經(jīng)開始接受所有資產(chǎn)類別的量化交易策略。不少企業(yè)家和投資人已經(jīng)認(rèn)識到：創(chuàng)建系統(tǒng)的交易算法所需的人才與創(chuàng)建成功的投資業(yè)務(wù)所需要的人才不同?？紤]到這一點，兩家創(chuàng)新型公司正在開發(fā)更加廣泛的定量交易者（包括學(xué)者、專業(yè)人士和修補(bǔ)者），以全新的方式創(chuàng)新投資策略。

Quantiacs和Quantopian這兩家公司在提供和使用最好的方式之前，都會通過訪問和過濾數(shù)千種制定的策略，將量化交易策略推向市場。

Quantiacs創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Martin Froehler說：“我們將自由職業(yè)者所寫的交易計劃與機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行利潤分享。我們不收取對投資者的管理費用，我們只會更改獎金費用。我們的收費模式是——零管理費和20％的獎勵費。我們對收入進(jìn)行五五分成?！?/span>

位于加利福尼亞州山景城的Quantiacs在其平臺上擁有2000多個程序和來自世界各地的6500多位專家及高技術(shù)人才。它提供免費的市場數(shù)據(jù)和測試框架來研究和構(gòu)建策略，并將其提交到平臺以測試實時數(shù)據(jù)。它的期貨市場數(shù)據(jù)可追溯到1990年，或是追溯到市場的開端，其期貨市場數(shù)據(jù)來自世界上流動性最強(qiáng)的期貨合約中的50種。

“人們在整個過程中使用我們的框架。我們大多數(shù)人都使用機(jī)器的學(xué)習(xí)方法，我們支持最受歡迎的機(jī)器學(xué)習(xí)語言。”Froehler說。

Quantopian專注于股票市場，并且正在使用其穩(wěn)定的最佳策略提供一個基金，目前它正在開發(fā)一個期貨模塊。Quantopian擁有超過8000個項目的定價和基本數(shù)據(jù)，包括可追溯到2002年的股票和交易所交易基金。

Quantopian首席投資官Jonathan Larkin說：“我們在180個國家擁有超過10萬名金融工程師，他們可以來到這個平臺與其他金融工程師交流，并幫助他們開發(fā)創(chuàng)新其交易計劃。”

兩家不同類別創(chuàng)新型公司的差異

除了Quantiacs對期貨關(guān)注和Quantopian對股票關(guān)注之外，二者主要的區(qū)別是前者對獨立投資者提供交易計劃，而后者則提供基于投資組合基金的個人策略。

成功的資金管理取決于多重因素，建立有利可圖的市場信號只是成功的一個要素。Quantiac和Quantopian背后的邏輯是允許量化程序員專注于建立最佳的量化交易模型，并圍繞這些強(qiáng)大的模型構(gòu)建投資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

Larkin說：“我們提供了一個完全托管的研究環(huán)境。在這個環(huán)境中，人們可以來到沙龍進(jìn)行探索性數(shù)據(jù)分析并尋找信號,關(guān)鍵是我們擁有超過50個數(shù)據(jù)集完全集成到我們的平臺。正如任何人都知道的，有很多數(shù)據(jù)處理、存儲等，我們?yōu)橛脩糇龊盟羞@些。”

Quantopian的Larkin說：“作為一個金融工程師，你擁有交易算法。Quantopian不會把它搶走，并且你還可以獲得版稅。你可以在世界任何地方學(xué)習(xí)交易算法，并且從開發(fā)交易算法中獲得報酬。”

Froehler補(bǔ)充說：“我們的軟件是免費的和開放性的，所以這些金融工程師可以在自己的電腦上進(jìn)行開發(fā)。一旦他們完成研究，可以將交易軟件上傳到我們的平臺，我們就開始建立一個測試。我們每天都用新的市場數(shù)據(jù)來評估這些交易算法。通過這種方式，對金融工程師的策略建立實時的模擬跟蹤記錄?！?/span>

在這一點上，F(xiàn)roehler表示：戰(zhàn)略不可以被再次修改。一旦算法被上傳，那么就完成了，盡管相同的金融工程師可以創(chuàng)建第二道程序。

可以說兩家公司都在做大數(shù)據(jù)方面下了賭注，如果他們提供廣泛的開放式建議給全世界的金融工程師，無論是大學(xué)教授的修改升級補(bǔ)丁，還是大學(xué)本科生首次開發(fā)的編程，都將產(chǎn)生有利可圖和易于理解的策略，這會比雇用目前優(yōu)秀的金融工程師更具有價格優(yōu)勢。

在Froehler所說的事例中，來自印度孟買的幾位數(shù)學(xué)家可能是先驅(qū)者。5年間有來自180個國家的金融工程師進(jìn)入Quantopian平臺。

“平臺是免費的。我們提供研究環(huán)境、開發(fā)環(huán)境、后臺測試儀、社區(qū)論壇，一切都可以免費給他們。”Larkin說：“我們提供的數(shù)據(jù)大多是免費的，而一些提供者會提供歷史數(shù)據(jù)和其他收費的數(shù)據(jù)?！?/span>

Froehler補(bǔ)充說：“任何主要采用計算機(jī)技術(shù)，進(jìn)行包括衍生品定價、風(fēng)險估價或預(yù)測市場等編程的金融工程師都可以注冊，唯一的要求是具備一些基本的編程知識，同時我們也很樂意對他們提供幫助?！?/span>

Quantiacs帶領(lǐng)用戶進(jìn)行后測和優(yōu)化過程。Froehler說：“一旦對他們的研究成果感到滿意，會將他們的算法上傳到我們的平臺上，同步開始建立我們自己實時的記錄，對他們的算法進(jìn)行實時市場測試和驗證。理想情況下，只有一部分?jǐn)?shù)據(jù)用于優(yōu)化，然后他們將對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行測試，然后我們再進(jìn)一步測試我們的實時數(shù)據(jù)。”

我們能看到兩家公司幾乎無限的能力，因為他們帶來更多的合格產(chǎn)品。Quantiac計劃最終創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，基于在其平臺上提供戰(zhàn)略組合和Quantopian計劃來添加期貨，并涉及量化交易方式甚至大數(shù)據(jù)。他們隨時都在廣泛尋找交易和編程人才并實現(xiàn)價值。

Quantiacs和Quantopian為全球數(shù)以千計的有抱負(fù)的金融科技人才提供了平臺和工具，以建立交易模型，幫助他們找到圍繞交易業(yè)務(wù)的策略。

這是一個令人印象深刻的開端，但什么是這些金融科技獨一無二的技術(shù)？越來越多的創(chuàng)新型企業(yè)正在尋求以不同的方式建立資金管理業(yè)務(wù)。技術(shù)進(jìn)步開辟了更多人研究定量方法和建立量化交易及算法模型系統(tǒng)的能力，并且以不同的視角來看待真正顛覆性的創(chuàng)新能力。